इक्विटी प्रतिभूतियाँ क्या हैं? निर्गम और गैर-निर्गम प्रतिभूतियाँ

इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियाँ वे प्रतिभूतियाँ हैं जिन्हें श्रृंखला में रखा जाता है और इन प्रतिभूतियों के अधिग्रहण के समय की परवाह किए बिना, एक मुद्दे के भीतर अधिकारों के प्रयोग के लिए समान नियम और मात्राएँ होती हैं।

इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों में कोई भी प्रतिभूतियाँ, साथ ही अप्रमाणित प्रतिभूतियाँ शामिल हैं, जो निम्नलिखित विशेषताओं द्वारा विशेषता हैं:

• - विज्ञप्ति में पोस्ट किया गया;
• - संपत्ति और गैर-संपत्ति अधिकारों को समेकित करना, जो इन अधिकारों के प्रमाणीकरण और अनिवार्य अभ्यास के अधीन हैं, संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" द्वारा स्थापित फॉर्म और प्रक्रिया के अनुपालन के अधीन हैं;
• - प्रतिभूतियों (शेयर, बांड) के अधिग्रहण के समय की परवाह किए बिना, एक मुद्दे के भीतर अधिकारों के प्रयोग की समान शर्तें और मात्राएं हैं। निकोलेवा आई.पी. प्रतिभूति बाजार: पाठ्यपुस्तक। - एम .: डैशकोव एंड कंपनी, 2015। - 40 पी।

इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के अस्तित्व को गैर-दस्तावेजी और दस्तावेजी रूप में पंजीकृत और वाहक किया जा सकता है। इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मानक प्लेसमेंट की आवश्यकताओं में प्रतिभूतियों के आगे प्लेसमेंट पर संबंधित निर्णय, इस निर्णय का अनुमोदन, इश्यू का राज्य पंजीकरण, प्रत्यक्ष प्लेसमेंट और पंजीकरण प्राधिकारी को एक रिपोर्ट जमा करना शामिल है। कानूनी संस्थाओं के पुनर्गठन या संयुक्त स्टॉक कंपनी की स्थापना की स्थिति में प्रतिभूतियों के मुद्दे में अन्य चरण शामिल हो सकते हैं। शेयर हमेशा इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियां होते हैं। बांड उत्सर्जन या गैर-उत्सर्जन (एकल निर्गम के मामले में) हो सकते हैं। किल्याचकोव ए.ए., चाल्डेवा एल.ए. प्रतिभूति बाजार: पाठ्यपुस्तक। - एम.: युरेट, 2015. - 409 पी।

गैर-इक्विटी प्रतिभूतियों में निम्नलिखित प्रतिभूतियाँ शामिल हैं: बिल, बंधक, चेक, लदान बिल, गोदाम रसीद, निवेश शेयर। गैर-इक्विटी प्रतिभूतियों के लिए, सरकारी एजेंसियों के साथ अनिवार्य पंजीकरण की कोई आवश्यकता नहीं है, और उनके मुद्दे के प्लेसमेंट पर भी कोई प्रतिबंध नहीं है, और उत्सर्जन प्रतिभूतियों के विपरीत, बिक्री एक निश्चित समय सीमा के भीतर संपन्न नहीं होती है।

प्रॉमिसरी नोट ऋण का एक रूप है जो इसे जारी करने वाले व्यक्ति के एक विशिष्ट राशि का भुगतान करने के दायित्व की पुष्टि करता है। चेक एक प्रकार की सुरक्षा है जिसके लिए चेक धारक को एक राशि का भुगतान करना पड़ता है। संघीय कानून संख्या 39-एफजेड "प्रतिभूति बाजार पर" दिनांक 22 अप्रैल 1996 (30 दिसंबर 2015 को संशोधित) (संशोधित और पूरक के रूप में, 9 फरवरी 2016 को लागू हुआ) // एसपीएस "सलाहकार प्लस"। भुगतानकर्ता आहरणकर्ता को सेवा प्रदान करने वाला वित्तीय संस्थान है। लदान का बिल एक दस्तावेज है जो कार्गो के निपटान और परिवहन के बाद इसे प्राप्त करने के उसके मालिक के अधिकार की पुष्टि करता है। सुरक्षा बिल सही है

जमा प्रमाणपत्र (बचत) ऋण प्रतिभूतियों से संबंधित है, जो एक निर्दिष्ट अवधि की घटना पर जमा की एक विशिष्ट राशि का भुगतान करने के निवेशक के अधिकार की पुष्टि करता है। ज़ुकोव ई.एफ. प्रतिभूति बाजार: पाठ्यपुस्तक। - एम.: यूनिटी-दाना, 2015। - 61 पी। एक निवेश इकाई एक गैर-निर्गम सुरक्षा है जो धारक के म्यूचुअल निवेश फंड की संपत्ति के हिस्से के अधिकार को प्रमाणित करती है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि आज सबसे लोकप्रिय गैर-इक्विटी प्रतिभूतियां बिल और चेक हैं।

इस प्रकार, उत्सर्जक प्रतिभूतियां एक संगठित बाजार (बॉन्ड, शेयर और उसके डेरिवेटिव) पर संचलन के उद्देश्य से सामूहिक रूप से जारी की गई प्रतिभूतियां हैं। एक ही इश्यू की इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियाँ, उनके अधिग्रहण के समय की परवाह किए बिना, उनके द्वारा प्रमाणित अधिकारों के कार्यान्वयन की समान शर्तों और मात्रा को प्रमाणित करती हैं। इक्विटी प्रतिभूतियों के जारी करने और संचलन को प्रतिभूति बाजार पर वर्तमान कानून द्वारा नियंत्रित किया जाता है। बदले में, गैर-निर्गम प्रतिभूतियाँ आवश्यकतानुसार जारी की जाती हैं और व्यक्तिगत आधार पर अधिकारों के दायरे को प्रमाणित करती हैं (चेक, बिल, गोदाम रसीदें, लदान के बिल, आदि)

पेपर - एकेडेमिका में स्ट्रॉलैंडिया छूट के लिए एक कामकाजी कूपन प्राप्त करें या स्ट्रॉलैंडिया में बिक्री पर मुफ्त डिलीवरी के साथ लाभ पर कागज खरीदें।

कानूनी शब्दकोश

इश्यू-ग्रेड सुरक्षा आधिकारिक शब्दावली

इश्यू-ग्रेड सुरक्षा- (अंग्रेजी में जारी सुरक्षा) रूसी संघ में कोई भी सुरक्षा, सहित। अनिर्दिष्ट, जो एक साथ निम्नलिखित विशेषताओं द्वारा विशेषता है: यह संपत्ति और गैर-संपत्ति अधिकारों का एक सेट सुरक्षित करता है जो प्रमाणन, असाइनमेंट और बिना शर्त के अधीन हैं... ... कानून का विश्वकोश

जारी करने की सुरक्षा कानूनी विश्वकोश

जारी करने की सुरक्षा- निम्नलिखित विशेषताओं द्वारा एक साथ विशेषता वाली सुरक्षा: यह संपत्ति और गैर-संपत्ति अधिकारों का एक सेट सुरक्षित करती है जो स्थापित फॉर्म और आदेश के अनुपालन में प्रमाणन, असाइनमेंट और बिना शर्त कार्यान्वयन के अधीन हैं;... ... वित्तीय और क्रेडिट विश्वकोश शब्दकोश

सुरक्षा जारी करें- 22 अप्रैल, 1996 के प्रतिभूति बाजार पर रूसी संघ के कानून के अनुसार, कोई भी सुरक्षा, जिसमें शामिल है। अनिर्दिष्ट, जो एक साथ निम्नलिखित विशेषताओं द्वारा विशेषता है: ए) संपत्ति और गैर-संपत्ति अधिकारों का एक सेट सुरक्षित करता है... ... बड़ा कानूनी शब्दकोश

पुस्तक-प्रविष्टि सुरक्षा सहित कोई भी सुरक्षा, जो एक साथ निम्नलिखित विशेषताओं द्वारा विशेषता है: संपत्ति और गैर-संपत्ति अधिकारों का एक सेट सुरक्षित करती है जो प्रमाणन, असाइनमेंट और बिना शर्त कार्यान्वयन के अधीन हैं... ... निक्षेपागार शर्तें

कोई भी सुरक्षा, सहित। अनिर्दिष्ट, जो एक साथ निम्नलिखित विशेषताओं द्वारा विशेषता है: ए) संपत्ति और गैर-संपत्ति अधिकारों का एक सेट सुरक्षित करता है जो प्रमाणन, असाइनमेंट और बिना शर्त कार्यान्वयन के अधीन हैं... ... अर्थशास्त्र और कानून का विश्वकोश शब्दकोश

22 अप्रैल, 1996 के रूसी संघ के संघीय कानून संख्या 39 के अनुसार प्रतिभूति बाजार पर संघीय कानून, कोई भी (नाम की परवाह किए बिना) सुरक्षा, जिसमें अप्रमाणित भी शामिल है, जो एक साथ निम्नलिखित विशेषताओं द्वारा विशेषता है: ए) सुरक्षित करता है समुच्चय... ... वकील का विश्वकोश

जारी करने की सुरक्षा- अप्रमाणित कागज समेत कोई भी सुरक्षा, जो एक साथ निम्नलिखित विशेषताओं द्वारा विशेषता है: यह संपत्ति और गैर-संपत्ति अधिकारों का एक सेट सुरक्षित करती है जो प्रमाणन, असाइनमेंट और बिना शर्त कार्यान्वयन के अधीन हैं... ... रूसी और अंतर्राष्ट्रीय कराधान का विश्वकोश

सुरक्षा एक विशेष दस्तावेज़ है जो उसके मालिक के अधिकारों को प्रमाणित करता है। शेयर बाज़ार के उपकरणों को उत्सर्जन और गैर-उत्सर्जन में विभाजित किया गया है। उत्सर्जन में वे सभी शामिल हैं जिन्हें एक साथ कई विशेषताओं द्वारा दर्शाया जा सकता है:

• प्रमाणीकरण, असाइनमेंट और कार्यान्वयन के अधीन संपत्ति और गैर-संपत्ति अधिकारों को मंजूरी देना;


• मुद्दों में रखा गया (एक मुद्दा एक जारीकर्ता की प्रतिभूतियों का संग्रह है);


• उनके पास एक ही मुद्दे के भीतर समान शर्तें और अधिकारों का दायरा है।

सभी इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों को दो प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है:

• नाममात्र;


• धारण करने वाले को.

जिनके पास प्रतिभूतियाँ हैं उनके बारे में जानकारी केवल जारीकर्ता को ही पता होती है - वे प्रासंगिक सूचियों (रजिस्टरों) में हैं। धारक संपत्ति के दस्तावेज़ों में मालिक की पहचान की आवश्यकता नहीं होती है।

जब दस्तावेज़ गैर-दस्तावेज़ी रूप में संग्रहीत किए जाते हैं, तो उनके मालिकों का पता रजिस्टर से या विशेष खाता रिकॉर्ड से लगाया जा सकता है। प्रमाणपत्र दस्तावेजी रूप में (या खाता प्रविष्टि द्वारा) प्रस्तुत किए जाते हैं।

इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों में कई प्रकार के उपकरण शामिल होते हैं।

इस प्रकार, एक शेयर एक विशेष इश्यू-ग्रेड सुरक्षा है जो संयुक्त स्टॉक कंपनी (लाभांश) के लाभ का हिस्सा प्राप्त करने के साथ-साथ कंपनी के प्रबंधन और हिस्से में भाग लेने के लिए उसके मालिक के अधिकारों को स्थापित करता है। संपत्ति जो उसके परिसमापन के बाद बनी रहती है; यह एक निजी उपकरण है.

इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के प्रकार-वीडियो:

एक बांड एक ऋण सुरक्षा है जो अपने धारक के उस व्यक्ति से प्राप्त करने के अधिकार को प्रमाणित करता है जिसने बांड जारी किया है, एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर, इसके समकक्ष के बराबर मूल्य, साथ ही इसमें स्थापित सुरक्षा के निर्दिष्ट मूल्य का एक प्रतिशत। .

एक विकल्प एक प्रकार की इक्विटी सुरक्षा है, एक दस्तावेज जो एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर या निर्दिष्ट परिस्थितियों के घटित होने पर या इस सुरक्षा में इंगित मूल्य पर विकल्प जारीकर्ता के शेयरों की एक निश्चित संख्या प्राप्त करने के लिए मालिक के अधिकार को स्थापित करता है। . यह एक पंजीकृत सुरक्षा है, और विकल्पों की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए शेयर रखने की कीमत विकल्प में निर्धारित कीमत के आधार पर बनाई जाती है।

गैर-इक्विटी प्रतिभूतियों में चेक, विनिमय बिल, बचत प्रमाणपत्र, बंधक प्रमाणपत्र आदि शामिल हैं।

इक्विटी प्रतिभूतियों का सार्वजनिक संचलन - स्टॉक एक्सचेंजों और अन्य व्यापारिक संगठनों पर व्यापार के परिणामों के आधार पर उन पर लेनदेन करना, यानी बड़ी संख्या में निवेशकों को वित्तीय संसाधन प्रदान करना।

2 का पृष्ठ 1

,

1. निर्गम-ग्रेड प्रतिभूतियों की अवधारणा, निर्गम प्रक्रिया

कला के अनुसार. 1 संघीय कानून दिनांक 22 अप्रैल, 1996 संख्या 39-एफजेड "प्रतिभूति बाजार पर" मुद्दा-ग्रेड सुरक्षा - अप्रमाणित कागज सहित कोई भी सुरक्षा, जो एक साथ निम्नलिखित विशेषताओं द्वारा विशेषता है:
- संपत्ति और गैर-संपत्ति अधिकारों के एक सेट को समेकित करता है जो संघीय कानून द्वारा स्थापित फॉर्म और प्रक्रिया के अनुपालन में प्रमाणन, असाइनमेंट और बिना शर्त कार्यान्वयन के अधीन हैं;
- विज्ञप्ति में पोस्ट किया गया;
- सुरक्षा के अधिग्रहण के समय की परवाह किए बिना, एक मुद्दे के भीतर अधिकारों के प्रयोग की समान मात्रा और शर्तें हैं;
- संपत्ति और गैर-संपत्ति अधिकारों के एक सेट को समेकित करें जो वर्तमान कानून द्वारा स्थापित फॉर्म और प्रक्रिया के अनुपालन में संतुष्टि, असाइनमेंट और बिना शर्त कार्यान्वयन के अधीन हैं।
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों द्वारा सुरक्षित अधिकारों के प्रमाणन, असाइनमेंट और प्रयोग का रूप और प्रक्रिया रूसी संघ के संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" द्वारा निर्धारित की जाती है और प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय में इंगित की जाती है।
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियाँ निम्नलिखित में से किसी एक रूप में जारी की जा सकती हैं:
- मुद्दे के दस्तावेजी रूप में पंजीकृत प्रतिभूतियाँ (पंजीकृत दस्तावेजी प्रतिभूतियाँ);
- निर्गम की पंजीकृत अप्रमाणित प्रतिभूतियाँ (पंजीकृत अप्रमाणित प्रतिभूतियाँ);
- निर्गम के दस्तावेज़ी रूप में वाहक प्रतिभूतियाँ (वृत्तचित्र वाहक प्रतिभूतियाँ)।
संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" प्रदान करता है कि जारी-ग्रेड प्रतिभूतियों के दस्तावेजी रूप में, प्रमाणपत्र और प्रतिभूतियों को जारी करने का निर्णय सुरक्षा द्वारा सुरक्षित अधिकारों को प्रमाणित करने वाले दस्तावेज हैं। यह सूत्रीकरण गलत है, क्योंकि धारकों के अधिकारों को स्वयं प्रतिभूतियों द्वारा प्रमाणित किया जाना चाहिए, न कि उनसे प्राप्त प्रतिभूतियों - प्रमाणपत्रों द्वारा। इसके अलावा, इस प्रावधान से यह पता चलता है कि प्रत्येक सुरक्षा के साथ उसके मुद्दे पर निर्णय होना चाहिए। यह अवास्तविक है, और, हमारी राय में, यह स्पष्ट करने के लिए कानून में संशोधन करना आवश्यक है कि किसी सुरक्षा द्वारा सुरक्षित अधिकारों को प्रमाणित करने वाले दस्तावेज़ सभी विवरणों वाली संबंधित प्रतिभूतियाँ हैं।
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के गैर-दस्तावेजी रूप में, प्रतिभूतियों को जारी करने का निर्णय सुरक्षा द्वारा सुरक्षित अधिकारों को प्रमाणित करने वाला एक दस्तावेज है।
जारीकर्ता द्वारा चुने गए प्रतिभूतियों के रूप को उसके घटक दस्तावेजों और (या) प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय और प्रतिभूतियों के मुद्दे के प्रॉस्पेक्टस में स्पष्ट रूप से परिभाषित किया जाना चाहिए।
जारीकर्ता द्वारा इन आवश्यकताओं का अनुपालन करने में विफलता प्रतिभूतियों के मुद्दे को पंजीकृत करने से इनकार करने का आधार है/
दस्तावेजी रूप में इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों को जारी करते समय, उनके मालिक को उनके द्वारा खरीदी गई सभी प्रतिभूतियों के लिए एक प्रमाण पत्र जारी किया जा सकता है, जिसमें उनकी कुल मात्रा, श्रेणी और नाममात्र मूल्य का संकेत होता है।
सुरक्षा प्रमाणपत्र जारीकर्ता द्वारा जारी किया गया एक दस्तावेज़ है और इसमें निर्दिष्ट प्रतिभूतियों की संख्या के अधिकारों के सेट को प्रमाणित करता है।
इश्यू-ग्रेड सुरक्षा के प्रमाणपत्र में निम्नलिखित अनिवार्य विवरण होने चाहिए:
- प्रतिभूतियों का प्रकार;
- इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की राज्य पंजीकरण संख्या;
- यदि मालिक रूसी संघ के कानून की आवश्यकताओं का अनुपालन करता है तो मालिक के अधिकारों को सुनिश्चित करने के लिए जारीकर्ता का दायित्व;
- इस प्रमाणपत्र द्वारा प्रमाणित इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की संख्या का संकेत;
- इस राज्य पंजीकरण संख्या के साथ जारी प्रतिभूतियों की कुल संख्या का संकेत;
- इस बात का संकेत कि क्या इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियाँ अनिवार्य केंद्रीकृत भंडारण के साथ दस्तावेजी रूप में या अनिवार्य केंद्रीकृत भंडारण के बिना दस्तावेजी रूप में जारी की गई थीं;
- इस बात का संकेत कि क्या निर्गम-श्रेणी की प्रतिभूतियाँ पंजीकृत हैं या धारक हैं;
- जारीकर्ता की मुहर;
- जारीकर्ता के प्रबंधकों के हस्ताक्षर और प्रमाणपत्र जारी करने वाले व्यक्ति के हस्ताक्षर;
- विशिष्ट प्रकार की प्रतिभूतियों के लिए रूसी संघ के कानून द्वारा प्रदान किए गए अन्य विवरण।
पंजीकृत इश्यू-ग्रेड सुरक्षा के प्रमाणपत्र के लिए एक अनिवार्य शर्त उसके मालिक का नाम (शीर्षक) है।
दस्तावेज़ी रूप में जारी पंजीकृत प्रतिभूतियों का स्वामी या नामांकित धारक प्रमाणपत्र प्राप्त करने से इंकार कर सकता है।
प्रमाणपत्र जारी करने या प्राप्त करने से इनकार करने का तथ्य रजिस्ट्री प्रणाली में प्रतिबिंबित होना चाहिए।
एक प्रमाणपत्र एक राज्य पंजीकरण संख्या के साथ एक, कई या सभी इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के अधिकार को प्रमाणित कर सकता है। जारीकर्ता द्वारा जारी किए गए सभी प्रमाणपत्रों में दर्ज की गई इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की कुल संख्या इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय में दर्ज की गई प्रतिभूतियों की संख्या से अधिक नहीं होनी चाहिए।
जारीकर्ता, दस्तावेजी रूप में इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय लेते समय, यह निर्धारित कर सकता है कि उसके द्वारा जारी प्रतिभूतियों के प्रमाण पत्र मालिकों को जारी किए जा सकते हैं (अनिवार्य केंद्रीकृत भंडारण के बिना) या डिपॉजिटरी में अनिवार्य भंडारण के अधीन हैं और नहीं कर सकते हैं सभी मालिकों को जारी किया जाए (अनिवार्य केंद्रीकृत भंडारण के साथ)।
दस्तावेजी और अप्रमाणित रूप में जारी संयुक्त स्टॉक कंपनियों के शेयरों के लिए प्रतिभूतियों के अनिवार्य केंद्रीकृत भंडारण की शुरूआत की अनुमति नहीं है।
अनिवार्य केंद्रीकृत भंडारण के बिना इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे के दस्तावेजी रूप के लिए, जारीकर्ता अनिवार्य केंद्रीकृत भंडारण शुरू करने का निर्णय तभी ले सकता है, जब निर्णय लेने के समय तक इश्यू की सभी प्रतिभूतियां ग्राहकों के साथ डिपॉजिटरी में जमा कर दी गई हों।
अनिवार्य केंद्रीकृत भंडारण के बिना इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के प्रमाणपत्र को डिपॉजिटरी समझौते के आधार पर डिपॉजिटरी में भंडारण के लिए स्थानांतरित किया जा सकता है।
इश्यू-ग्रेड बियरर प्रतिभूतियाँ केवल दस्तावेजी रूप में जारी की जा सकती हैं। पंजीकृत इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियाँ दस्तावेजी और गैर-दस्तावेजी दोनों रूपों में जारी की जा सकती हैं। इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों का स्वरूप जारीकर्ता द्वारा निर्धारित किया जाता है। एक राज्य पंजीकरण संख्या के साथ निर्गम-श्रेणी की प्रतिभूतियाँ एक ही रूप में जारी की जाती हैं। इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों का रूप जारीकर्ता के प्रबंधन निकाय के निर्णय द्वारा बदला जा सकता है जिसने इस मुद्दे पर निर्णय लिया है, केवल इस मुद्दे की प्रतिभूतियों के सभी मालिकों की सहमति से और अधिकृत के साथ इस तरह के निर्णय के पंजीकरण के बाद राज्य निकाय.
विदेशी जारीकर्ताओं द्वारा जारी प्रतिभूतियों को संघीय प्रतिभूति बाजार आयोग के साथ इन प्रतिभूतियों के मुद्दे के लिए प्रॉस्पेक्टस के पंजीकरण के बाद रूसी संघ के प्रतिभूति बाजार में संचलन या प्रारंभिक प्लेसमेंट में प्रवेश दिया जाता है।
रूसी संघ में पंजीकृत जारीकर्ताओं द्वारा जारी प्रतिभूतियों को प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग के निर्णय द्वारा रूसी संघ के बाहर संचलन की अनुमति है।
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियाँ, जिनका इश्यू संघीय कानून की आवश्यकताओं के अनुसार पंजीकृत नहीं किया गया है, प्लेसमेंट के अधीन नहीं हैं।
प्रतिभूतियों को जारी करने की प्रक्रिया रूसी संघ के संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" और प्रतिभूति बाजार पर संघीय आयोग के नियमों द्वारा स्थापित, जारीकर्ता-श्रेणी की प्रतिभूतियों को रखने के लिए जारीकर्ता की कार्रवाइयों का क्रम है।
कला के अनुसार. 19 संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर", प्रतिभूतियां जारी करने की प्रक्रिया, जब तक अन्यथा रूसी संघ के कानून द्वारा प्रदान नहीं की जाती है, में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:
- जारीकर्ता द्वारा इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय को अपनाना;
- इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे का पंजीकरण;
- जारी करने के दस्तावेजी रूप के लिए - प्रतिभूति प्रमाणपत्रों का उत्पादन;
- इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की नियुक्ति;
- इक्विटी प्रतिभूतियों के मुद्दे के परिणामों पर एक रिपोर्ट का पंजीकरण।
प्रतिभूतियाँ जारी करते समय, इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों को मालिकों के असीमित सर्कल या मालिकों के पूर्व-ज्ञात सर्कल के बीच रखते समय, जिनकी संख्या 500 से अधिक होती है, साथ ही उस स्थिति में जब कुल मात्रा होती है, इश्यू प्रॉस्पेक्टस का पंजीकरण किया जाता है। मुद्दे का न्यूनतम वेतन 50 हजार से अधिक है।
प्रतिभूतियों के मुद्दे के लिए प्रॉस्पेक्टस पंजीकृत करते समय, जारी करने की प्रक्रिया को निम्नलिखित चरणों के साथ पूरक किया जाता है:
- इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे के लिए एक प्रॉस्पेक्टस तैयार करना;
- इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे के लिए प्रॉस्पेक्टस का पंजीकरण;
- प्रॉस्पेक्टस में निहित सभी जानकारी का खुलासा;
- मुद्दे के परिणामों पर रिपोर्ट में निहित सभी जानकारी का खुलासा।
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के संबंध में सिक्योरिटीज डेरिवेटिव जारी करना निषिद्ध है, जिसके इश्यू के परिणाम पंजीकृत नहीं किए गए हैं।
आइए प्रतिभूतियाँ जारी करने के प्रत्येक चरण पर विचार करें।
प्रतिभूतियाँ जारी करने के निर्णय में शामिल होना चाहिए:
- जारीकर्ता का पूरा नाम और उसका कानूनी पता;
- प्रतिभूतियाँ जारी करने के निर्णय की तारीख;
- जारीकर्ता के अधिकृत निकाय का नाम जिसने मुद्दे पर निर्णय लिया;
- निर्गम-ग्रेड प्रतिभूतियों का प्रकार;
- राज्य पंजीकरण चिह्न और प्रतिभूतियों की राज्य पंजीकरण संख्या;
- एक सुरक्षा द्वारा सुरक्षित मालिक के अधिकार;
- इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की नियुक्ति की प्रक्रिया;
- रूसी संघ के कानून द्वारा स्थापित इन अधिकारों का प्रयोग करने की प्रक्रिया के साथ मालिक के अनुपालन के अधीन, मालिक के अधिकारों को सुनिश्चित करने के लिए जारीकर्ता का दायित्व;
- इस इश्यू में इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की संख्या का संकेत;
- इस राज्य पंजीकरण संख्या और उनके नाममात्र मूल्य के साथ जारी प्रतिभूतियों की कुल संख्या का संकेत;
- प्रतिभूतियों के रूप का संकेत (वृत्तचित्र या गैर-वृत्तचित्र, पंजीकृत या वाहक);
- जारीकर्ता की मुहर और जारीकर्ता के प्रमुख के हस्ताक्षर;
- विशिष्ट प्रकार की इक्विटी प्रतिभूतियों के लिए रूसी संघ के कानून द्वारा प्रदान किए गए अन्य विवरण।
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के दस्तावेजी रूप के मामले में, जारीकर्ता को अतिरिक्त रूप से प्रमाणपत्र का विवरण (नमूना) प्रदान करना होगा।
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के प्रत्येक मुद्दे पर निर्णय अलग से पंजीकृत किया जाना चाहिए।
जारीकर्ता को इस निर्णय द्वारा स्थापित एक इश्यू-ग्रेड सुरक्षा के अधिकारों के दायरे के संदर्भ में प्रतिभूतियों के मुद्दे पर पंजीकृत निर्णय को बदलने का अधिकार नहीं है।
प्रतिभूतियों को जारी करने का निर्णय पंजीकरण प्राधिकारी द्वारा प्रमाणित दो या तीन प्रतियों में तैयार किया जाता है। एक प्रति पंजीकरण प्राधिकारी द्वारा रखी जाती है, दूसरी जारीकर्ता द्वारा, और तीसरी रजिस्ट्रार के पास जमा की जाती है (यदि कोई हो)। निर्णय की प्रतियों के बीच पाठ में विसंगतियों के मामले में, पंजीकरण प्राधिकरण में संग्रहीत दस्तावेज़ का पाठ सत्य माना जाता है।
प्रतिभूतियों के मालिकों को जारीकर्ता और रजिस्ट्रार द्वारा रखी गई प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णयों से परिचित होने का अधिकार है।
संघीय कानून सुरक्षा धारकों की पंजीकृत निर्णय की मूल प्रति तक पहुंच को प्रतिबंधित करता है।
इश्यू-ग्रेड सुरक्षा संपत्ति के अधिकारों को इस हद तक सुरक्षित करती है कि वे इन प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय में और रूसी संघ के कानून के अनुसार स्थापित होते हैं।
प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय के पाठ और जारी सुरक्षा के प्रमाण पत्र में दिए गए डेटा के बीच विसंगतियों के मामले में, मालिक को प्रमाण पत्र द्वारा स्थापित सीमा तक इस सुरक्षा द्वारा सुरक्षित अधिकारों के प्रयोग की मांग करने का अधिकार है। . जारीकर्ता रूसी संघ के कानून के अनुसार, इश्यू-ग्रेड सुरक्षा के प्रमाण पत्र में निहित डेटा और प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय में निहित डेटा के बीच विसंगतियों के लिए जिम्मेदार है।
दूसरा चरण इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे का पंजीकरण है।
प्रतिभूतियों के मुद्दे का पंजीकरण पंजीकरण अधिकारियों द्वारा किया जाता है, जिसकी सूची रूसी संघ के क्षेत्र में प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग द्वारा स्थापित की जाती है। जारीकर्ता और एक मुद्दे की प्रतिभूतियों के नाममात्र मूल्य की कुल मात्रा के आधार पर, पंजीकरण रूसी संघ के वित्त मंत्रालय, रूसी संघ के केंद्रीय बैंक, प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग और उसके क्षेत्रीय द्वारा किया जाता है। शाखाएँ.
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे को पंजीकृत करने के लिए, जारीकर्ता को निम्नलिखित दस्तावेज जमा करने होंगे:
- पंजीकरण के लिए आवेदन;
- इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय;
- प्रॉस्पेक्टस (यदि प्रतिभूतियों के मुद्दे का पंजीकरण प्रॉस्पेक्टस के पंजीकरण के साथ होता है);
- घटक दस्तावेजों की प्रतियां (संयुक्त स्टॉक कंपनी बनाने के लिए शेयर जारी करते समय);
- प्रतिभूतियां जारी करने के लिए अधिकृत कार्यकारी निकाय की अनुमति की पुष्टि करने वाले दस्तावेज़ (ऐसे मामलों में जहां ऐसी अनुमति की आवश्यकता रूसी संघ के कानून द्वारा स्थापित की गई है)।
जारीकर्ता और जारीकर्ता के प्रबंधन निकायों के अधिकारी, जिन पर जारीकर्ता के चार्टर और (या) आंतरिक दस्तावेजों द्वारा इन दस्तावेजों में निहित जानकारी की पूर्णता और सटीकता की जिम्मेदारी ली जाती है, इन दायित्वों को पूरा करने के लिए जिम्मेदार हैं। रूसी संघ के कानून के साथ।
इक्विटी प्रतिभूतियों के मुद्दे को पंजीकृत करते समय, इस मुद्दे को एक राज्य पंजीकरण संख्या सौंपी जाती है। राज्य पंजीकरण संख्या निर्दिष्ट करने की प्रक्रिया पंजीकरण प्राधिकारी द्वारा स्थापित की जाती है।
पंजीकरण प्राधिकारी इक्विटी प्रतिभूतियों के मुद्दे को पंजीकृत करने या पंजीकरण के लिए प्रस्तुत दस्तावेजों की प्राप्ति की तारीख से 30 दिनों के भीतर पंजीकरण से इनकार करने का एक उचित निर्णय लेने के लिए बाध्य है।
पंजीकरण प्राधिकारी को इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे के पंजीकरण से इनकार करने का अधिकार है। इस तरह के इनकार के लिए आधारों की सूची कला में प्रदान की गई है। 21 संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" और संपूर्ण है।
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे को पंजीकृत करने से इनकार करने के आधार हैं:
- प्रतिभूतियों पर रूसी संघ के कानून की आवश्यकताओं के जारीकर्ता द्वारा उल्लंघन, जिसमें प्रस्तुत दस्तावेजों में जानकारी की उपस्थिति शामिल है जो यह निष्कर्ष निकालने की अनुमति देती है कि जारी-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे और संचलन की शर्तें कानून के साथ असंगत हैं रूसी संघ और प्रतिभूतियों पर रूसी संघ के कानून के साथ इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे की शर्तों का अनुपालन न करना;
- प्रस्तुत दस्तावेजों और उनमें मौजूद जानकारी का संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" की आवश्यकताओं के साथ अनुपालन न करना;
- प्रतिभूतियों के मुद्दे पर प्रॉस्पेक्टस या निर्णय में प्रवेश करना (अन्य दस्तावेजों में जो प्रतिभूतियों के मुद्दे को पंजीकृत करने का आधार हैं) गलत जानकारी या जानकारी जो वास्तविकता के अनुरूप नहीं है (गलत जानकारी)।
यदि संयुक्त-स्टॉक कंपनी की स्थापना पर पंजीकरण किया जाता है और संस्थापक व्यक्ति हैं, तो इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों और इश्यू प्रॉस्पेक्टस के मुद्दे को पंजीकृत करने से इनकार करने के निर्णय के खिलाफ मध्यस्थता अदालत में अपील की जा सकती है - यदि संस्थापक कानूनी संस्थाएं हैं या प्रतिभूतियों का एक अतिरिक्त निर्गम किया जाता है।
प्रतिभूतियों के मुद्दे को पंजीकृत करने के बाद, जारी करने की प्रक्रिया का अगला चरण प्रतिभूति बाजार पर उनका प्लेसमेंट है।
जारी किए गए इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की संख्या प्रतिभूतियों के मुद्दे पर घटक दस्तावेजों और प्रॉस्पेक्टस में निर्दिष्ट मात्रा से अधिक नहीं होनी चाहिए।
जारीकर्ता प्रॉस्पेक्टस में दर्शाई गई संख्या से कम संख्या में इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियां रख सकता है। पंजीकरण के लिए प्रस्तुत मुद्दे के परिणामों पर रिपोर्ट में रखी गई प्रतिभूतियों की वास्तविक संख्या का संकेत दिया गया है।
प्रतिभूतियों के मुद्दे के परिणामों पर रिपोर्ट के पंजीकरण की तारीख से पहले मुद्दे के किसी भी चरण में, संघीय प्रतिभूति बाजार आयोग या कोई अन्य पंजीकरण निकाय निम्नलिखित परिस्थितियों के मौजूद होने पर मुद्दे को अमान्य मान सकता है:
- प्रतिभूतियों के मुद्दे के दौरान रूसी संघ के कानून की आवश्यकताओं के जारीकर्ता द्वारा उल्लंघन (संघीय कानूनों और रूसी संघ के कानूनी कृत्यों की आवश्यकताओं के अनुसार जारीकर्ता द्वारा जानकारी का खुलासा करने में विफलता सहित, संघीय आयोग के नियम) ; प्रतिभूतियों के अनुचित विज्ञापन का कार्यान्वयन, मुद्दे और (या) प्रॉस्पेक्टस पर निर्णय में स्थापित प्रतिभूतियों की नियुक्ति की शर्तों का उल्लंघन; प्रतिभूतियों की नियुक्ति या मुद्दे पर जारीकर्ता के अधिकृत निकायों के निर्णयों की अदालत में अमान्यता; की अनुपस्थिति पंजीकृत प्रतिभूतियों के 500 से अधिक मालिकों वाले जारीकर्ता के लिए एक रजिस्ट्रार; अन्य उल्लंघन);



इश्यू प्रॉस्पेक्टस में निर्दिष्ट संख्या से अनप्लेस्ड सिक्योरिटीज का हिस्सा, जिस पर इश्यू को विफल माना जाता है, संघीय प्रतिभूति बाजार आयोग द्वारा स्थापित किया जाता है।
मुद्दे को अमान्य घोषित करने का परिणाम निवेशकों को प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग द्वारा स्थापित तरीके से प्रतिभूतियों की खरीद पर खर्च किए गए उनके धन की वापसी है।
जारीकर्ता जारी किए गए इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की नियुक्ति को इश्यू की आरंभ तिथि से एक वर्ष के बाद पूरा करने के लिए बाध्य है, जब तक कि इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की नियुक्ति के लिए अन्य शर्तें रूसी संघ के कानून द्वारा स्थापित नहीं की जाती हैं। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि वर्तमान कानून यह निर्धारित नहीं करता है कि मुद्दे की आरंभ तिथि क्या मानी जाएगी। हमारी राय में, ऐसी तारीख को वह तारीख माना जाना चाहिए जब जारीकर्ता ने इक्विटी प्रतिभूतियां जारी करने का निर्णय लिया है, क्योंकि इस तरह के निर्णय को अपनाना मुद्दे का पहला चरण है।
सभी संभावित स्वामियों, अर्थात्, जो व्यक्ति प्रतिभूतियाँ खरीद सकते हैं, को मुद्दे के बारे में जानकारी तक पहुँचने का अवसर प्रदान करने के बाद दो सप्ताह से पहले एक नए मुद्दे की प्रतिभूतियों को रखना निषिद्ध है, जिसे आवश्यकताओं के अनुसार प्रकट किया जाना चाहिए। संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" और प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग के संकल्प। प्रतिभूतियों की नियुक्ति कीमत की जानकारी प्रतिभूतियों की नियुक्ति शुरू होने के दिन ही प्रकट की जा सकती है।
जानकारी का खुलासा करने की प्रक्रिया - सभी इच्छुक पार्टियों के लिए इसकी उपलब्धता सुनिश्चित करना, इस जानकारी को उस प्रक्रिया के अनुसार प्राप्त करने के उद्देश्य की परवाह किए बिना जो इसके स्थान और प्राप्ति की गारंटी देती है, संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" के अध्याय 7 द्वारा निर्धारित की जाती है। प्रतिभूति बाजार पर सूचना प्रकटीकरण प्रणाली पर विनियम, 9 जनवरी 1997 नंबर 2 के संघीय प्रतिभूति बाजार आयोग के संकल्प द्वारा अनुमोदित, शेयर और प्रतिभूतियां रखते समय खुली संयुक्त स्टॉक कंपनियों द्वारा सूचना प्रकटीकरण की प्रक्रिया और दायरे पर विनियम। सदस्यता द्वारा शेयरों में परिवर्तनीय, संघीय प्रतिभूति बाजार आयोग के दिनांक 20 अप्रैल, 1998 नंबर 9 के संकल्प द्वारा अनुमोदित, 2 जुलाई, 1998 नंबर 43-पी के सेंट्रल बैंक के विनियम "बैंक द्वारा जानकारी के प्रकटीकरण पर" रूस और क्रेडिट संस्थान - वित्तीय बाजारों में भागीदार।
एक जारीकर्ता जो सार्वजनिक रूप से इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों को रखता है, वह निम्नलिखित रूपों में अपनी प्रतिभूतियों और इसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के बारे में जानकारी का खुलासा करने के लिए बाध्य है:
1. त्रैमासिक प्रतिभूति रिपोर्ट तैयार करना। त्रैमासिक रिपोर्ट को जारीकर्ता के अधिकृत निकाय द्वारा स्वीकार किया जाना चाहिए, जिसे संघीय प्रतिभूति बाजार आयोग या उसके द्वारा अधिकृत राज्य निकाय को एक ब्रोशर के रूप में प्रस्तुत किया जाना चाहिए, जो सभी प्रतिभूति धारकों को उनके अनुरोध पर बिना किसी शुल्क के प्रदान किया जाता है। इसके उत्पादन की लागत से अधिक9. जारीकर्ता की त्रैमासिक रिपोर्ट में निम्नलिखित डेटा होना चाहिए:
- जारीकर्ता की वित्तीय, आर्थिक और अन्य गतिविधियों को प्रभावित करने वाली रिपोर्टिंग तिमाही में प्रकट किए गए भौतिक तथ्यों के बारे में संदेशों के लिए पंजीकरण प्राधिकारी द्वारा निर्दिष्ट कोड;
- जारीकर्ता की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों पर डेटा: रिपोर्टिंग तिमाही के अंत में बैलेंस शीट, लाभ और हानि खाते;
- ऐसे तथ्य जिनके परिणामस्वरूप पिछली तिमाही की तुलना में रिपोर्टिंग तिमाही के दौरान जारीकर्ता के शुद्ध लाभ या हानि में 20 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि हुई;
- जारीकर्ता के रिजर्व और अन्य विशेष निधियों के गठन और उपयोग पर डेटा।
प्रत्येक पूर्ण तिमाही के परिणामों के आधार पर उसके समाप्त होने के 30 कैलेंडर दिनों के भीतर एक त्रैमासिक रिपोर्ट संकलित की जाती है। त्रैमासिक रिपोर्ट को जारीकर्ता के अधिकृत निकाय द्वारा अनुमोदित किया जाना चाहिए।
2. जारीकर्ता की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों को प्रभावित करने वाली महत्वपूर्ण घटनाओं और कार्यों पर रिपोर्ट। जारीकर्ता द्वारा प्रिंट मीडिया में घटनाओं या कार्यों की तारीख से 5 दिनों के भीतर प्रकाशित किया जाता है, जो जारीकर्ता की प्रतिभूतियों के अधिकांश धारकों के लिए सुलभ संचलन में वितरित किया जाता है।
जारीकर्ता की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों को प्रभावित करने वाले भौतिक तथ्यों के बारे में संदेश निम्नलिखित जानकारी हैं:
- जारीकर्ता के प्रबंधन निकायों में शामिल व्यक्तियों की सूची में बदलाव पर (सीमित देयता कंपनियों में प्रतिभागियों की सामान्य बैठक और संयुक्त स्टॉक कंपनियों में शेयरधारकों की सामान्य बैठक के अपवाद के साथ);
- जारीकर्ता की अधिकृत पूंजी, साथ ही उसकी सहायक कंपनियों और सहयोगियों में जारीकर्ता के प्रबंधन निकायों में शामिल व्यक्तियों की भागीदारी की मात्रा में परिवर्तन पर, और अन्य कानूनी संस्थाओं की पूंजी में इन व्यक्तियों की भागीदारी पर, यदि वे स्वयं के हैं निर्दिष्ट पूंजी का 20 प्रतिशत से अधिक;
- जारीकर्ता के मालिकों (शेयरधारकों) की सूची में बदलाव पर, जिनके पास जारीकर्ता की अधिकृत पूंजी का 20 प्रतिशत या अधिक है;
- कानूनी संस्थाओं की सूची में बदलाव पर जिसमें जारीकर्ता के पास अधिकृत पूंजी का 20 प्रतिशत या अधिक है
- जारीकर्ता, उसकी सहायक कंपनियों और आश्रित कंपनियों के पुनर्गठन पर;
- जारीकर्ता की प्रतिभूतियों पर अर्जित और (या) भुगतान की गई आय पर;
- प्रतिभूतियों के मोचन पर;
- निलंबित या अमान्य घोषित प्रतिभूतियों के मुद्दों पर;
- जारीकर्ता के रजिस्टर में किसी विशेष प्रकार की इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के 25 प्रतिशत से अधिक स्वामित्व वाले व्यक्ति की उपस्थिति पर।
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के सार्वजनिक प्लेसमेंट या संचलन के दौरान, प्रतिभूतियों के अधिग्रहण में एक संभावित मालिक को दूसरे पर लाभ प्रदान करना निषिद्ध है। यह प्रावधान निम्नलिखित मामलों में लागू नहीं होता है:
1) सरकारी प्रतिभूतियाँ जारी करते समय;
2) संयुक्त स्टॉक कंपनियों के शेयरधारकों को मुद्दे पर निर्णय लेने के समय उनके स्वामित्व वाले शेयरों की संख्या के अनुपात में प्रतिभूतियों का एक नया मुद्दा खरीदने का पूर्व-खाली अधिकार प्रदान करते समय;
3) जब जारीकर्ता गैर-निवासियों द्वारा प्रतिभूतियों के अधिग्रहण पर प्रतिबंध लगाता है।
प्रतिभूतियों के मुद्दे का अंतिम चरण मुद्दे के परिणामों पर एक रिपोर्ट का पंजीकरण है।
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की नियुक्ति के पूरा होने के 30 दिनों के बाद, जारीकर्ता पंजीकरण प्राधिकारी को इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे के परिणामों पर एक रिपोर्ट प्रस्तुत करने के लिए बाध्य है।
इक्विटी प्रतिभूतियों के मुद्दे के परिणामों पर रिपोर्ट में निम्नलिखित जानकारी होनी चाहिए:
1) प्रतिभूतियों की नियुक्ति की शुरुआत और समाप्ति तिथियां;
2) प्रतिभूतियों का वास्तविक प्लेसमेंट मूल्य (किसी दिए गए मुद्दे के भीतर प्रतिभूतियों के प्रकार के अनुसार);
3) रखी गई प्रतिभूतियों की संख्या;
4) रखी गई प्रतिभूतियों के लिए आय की कुल मात्रा, जिसमें शामिल हैं:
ए) रखी गई प्रतिभूतियों के भुगतान में योगदान की गई रूबल में धनराशि की राशि;
बी) रखी गई प्रतिभूतियों के भुगतान में योगदान की गई विदेशी मुद्रा की राशि, जमा के समय रूसी संघ के सेंट्रल बैंक की विनिमय दर पर रूसी संघ की मुद्रा में व्यक्त की गई;
ग) रूसी संघ की मुद्रा में मूल्यवर्गित प्रतिभूतियों के भुगतान के रूप में योगदान की गई मूर्त और अमूर्त संपत्तियों की मात्रा।
शेयरों के लिए, इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे के परिणामों पर रिपोर्ट अतिरिक्त रूप से उन मालिकों की एक सूची को इंगित करती है जो इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के ब्लॉक के मालिक हैं, जिसका आकार प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग द्वारा निर्धारित किया जाता है।
पंजीकरण प्राधिकारी दो सप्ताह के भीतर इक्विटी प्रतिभूतियों के मुद्दे के परिणामों पर रिपोर्ट की समीक्षा करता है और प्रतिभूतियों के मुद्दे से संबंधित उल्लंघनों की अनुपस्थिति में, इसे पंजीकृत करता है। पंजीकरण प्राधिकारी अपने द्वारा पंजीकृत रिपोर्ट की पूर्णता के लिए जिम्मेदार है।
जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, जारी करने की प्रक्रिया को चार और चरणों द्वारा पूरक किया जाता है, यदि मुद्दे को, वर्तमान कानून के अनुसार, मुद्दे प्रॉस्पेक्टस के पंजीकरण की आवश्यकता होती है।
प्रॉस्पेक्टस पंजीकृत करते समय, जारीकर्ता सबसे पहले इसे तैयार करता है। कला के अनुसार. 22 संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" प्रॉस्पेक्टस में शामिल होना चाहिए:
- जारीकर्ता के बारे में जानकारी;
- जारीकर्ता की वित्तीय स्थिति पर डेटा (यह जानकारी एक संयुक्त स्टॉक कंपनी बनाते समय प्रॉस्पेक्टस में इंगित नहीं की जाती है, इसमें एक अलग संगठनात्मक और कानूनी रूप की कानूनी संस्थाओं के परिवर्तन के मामलों को छोड़कर);
- इक्विटी प्रतिभूतियों के आगामी मुद्दे के बारे में जानकारी।
जारीकर्ता की जानकारी में शामिल हैं:
क) जारीकर्ता का पूरा और संक्षिप्त नाम या संस्थापकों के नाम;
बी) जारीकर्ता का कानूनी पता;
ग) कानूनी इकाई के रूप में राज्य पंजीकरण के प्रमाण पत्र की संख्या और तारीख;
घ) जारीकर्ता की अधिकृत पूंजी का कम से कम 5 प्रतिशत स्वामित्व रखने वाले व्यक्तियों के बारे में जानकारी;
ई) जारीकर्ता के शासी निकायों की संरचना, उसके घटक दस्तावेजों में निर्दिष्ट है, जिसमें प्रतिभूतियों को जारी करने के निर्णय के समय समान कार्य करने वाले जारीकर्ता के निदेशक मंडल, बोर्ड या प्रबंधन निकायों के सभी सदस्यों की सूची शामिल है, जो दर्शाता है। अंतिम नाम, पहला नाम, संरक्षक, वर्तमान में और पिछले पांच वर्षों में इसके प्रत्येक सदस्य के सभी पद, साथ ही उनमें से उन लोगों के जारीकर्ता की अधिकृत पूंजी में शेयर जो व्यक्तिगत रूप से इसके भागीदार हैं;
च) सभी कानूनी संस्थाओं की सूची जिसमें जारीकर्ता के पास अधिकृत पूंजी का 5 प्रतिशत से अधिक का स्वामित्व है;
छ) जारीकर्ता की सभी शाखाओं और प्रतिनिधि कार्यालयों की एक सूची, जिसमें उनके पूरे नाम, पंजीकरण की तारीख और स्थान, कानूनी पते, उपनाम, प्रथम नाम, उनके प्रबंधकों के संरक्षक शामिल हैं।
एक संयुक्त स्टॉक कंपनी बनाने की प्रक्रिया में शेयर जारी करते समय इश्यू प्रॉस्पेक्टस में, एक अलग संगठनात्मक और कानूनी रूप की कानूनी इकाई के परिवर्तन के मामलों को छोड़कर, केवल जारीकर्ता या उसके संस्थापकों के नाम के बारे में जानकारी होती है। राज्य पंजीकरण प्रमाणपत्र और जारीकर्ता के कानूनी पते के बारे में जानकारी दर्शाई गई है।
जारीकर्ता की वित्तीय स्थिति के डेटा में शामिल हैं:
- बैलेंस शीट (जारीकर्ताओं के लिए जो कि बैंक हैं, दूसरे क्रम के खातों के लिए बैलेंस शीट) और जारीकर्ता की गतिविधियों के वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट, जिसमें पिछले तीन पूर्ण वित्तीय वर्षों के लिए या उसके लिए स्थापित प्रपत्रों में मुनाफे के उपयोग पर एक रिपोर्ट शामिल है। गठन की तारीख से प्रत्येक पूर्ण वित्तीय वर्ष, यदि यह अवधि तीन वर्ष से कम है;
- प्रतिभूतियों को जारी करने के निर्णय से पहले अंतिम तिमाही के अंत तक जारीकर्ता की बैलेंस शीट (और जारीकर्ता जो बैंक हैं, द्वितीयक खातों के लिए बैलेंस शीट);
- पिछले तीन वर्षों के लिए आरक्षित निधि के गठन और उपयोग पर एक रिपोर्ट;
- प्रतिभूतियों को जारी करने के निर्णय की तारीख के अनुसार लेनदारों को जारीकर्ता के अतिदेय ऋण की राशि और संबंधित बजट के भुगतान के लिए;
- जारीकर्ता की अधिकृत पूंजी पर डेटा (अधिकृत पूंजी का आकार, प्रतिभूतियों की संख्या और उनके सममूल्य, प्रतिभूतियों के मालिक जिनकी अधिकृत पूंजी में हिस्सेदारी रूसी संघ के एंटीमोनोपॉली कानून द्वारा स्थापित मानकों से अधिक है);
- जारीकर्ता की इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के पिछले मुद्दों पर एक रिपोर्ट, जिसमें जारी किए गए इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के प्रकार, राज्य पंजीकरण की संख्या और तारीख, पंजीकरण प्राधिकारी का नाम, जारी करने की मात्रा, जारी किए गए इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की संख्या शामिल है। आय के भुगतान की शर्तें, मालिकों के अन्य अधिकार।
प्रतिभूतियों के आगामी निर्गम की जानकारी में निम्नलिखित जानकारी होनी चाहिए:
- प्रतिभूतियों के बारे में (प्रतिभूतियों का रूप और प्रकार, प्रतिभूतियों के भंडारण और रिकॉर्डिंग अधिकारों की प्रक्रिया का संकेत), इश्यू की कुल मात्रा के बारे में, इश्यू में इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की संख्या के बारे में;
- प्रतिभूतियों के मुद्दे पर (मुद्दे पर निर्णय की तारीख, उस निकाय का नाम जिसने मुद्दे पर निर्णय लिया, संभावित मालिकों पर प्रतिबंध, वह स्थान जहां संभावित मालिक मुद्दा-ग्रेड प्रतिभूतियां खरीद सकते हैं; प्रमाणपत्रों का भंडारण करते समय इश्यू-ग्रेड सिक्योरिटीज (या) डिपॉजिटरी में इश्यू-ग्रेड सिक्योरिटीज प्रतिभूतियों के रिकॉर्डिंग अधिकार - डिपॉजिटरी का नाम और कानूनी पता);
- इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों की नियुक्ति की शुरुआत और समाप्ति तिथियों पर;
- मालिकों द्वारा खरीदी गई इक्विटी प्रतिभूतियों की कीमतों और भुगतान प्रक्रियाओं पर;
- प्रतिभूति बाजार या उनके संघों में पेशेवर प्रतिभागियों के बारे में जिनसे इश्यू प्रॉस्पेक्टस (नाम, कानूनी पता, प्रतिभूतियों की नियुक्ति के दौरान किए गए कार्य) के पंजीकरण के समय प्रतिभूतियों के मुद्दे की नियुक्ति में शामिल होने की उम्मीद की जाती है;
- इक्विटी प्रतिभूतियों पर आय प्राप्त करने पर (इक्विटी प्रतिभूतियों पर आय का भुगतान करने की प्रक्रिया और आय की राशि निर्धारित करने की पद्धति);
- उस निकाय के नाम पर जिसने इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे को पंजीकृत किया था।
जारीकर्ता द्वारा तैयार किया गया इश्यू प्रॉस्पेक्टस पंजीकरण प्राधिकारी के साथ पंजीकृत होना चाहिए।
जारीकर्ता सभी इच्छुक पार्टियों को प्रॉस्पेक्टस में निहित जानकारी तक पहुंच प्रदान करने और कम से कम 50 हजार प्रतियों के संचलन के साथ समय-समय पर मुद्रित प्रकाशन में जानकारी का खुलासा करने की प्रक्रिया पर एक नोटिस प्रकाशित करने के लिए बाध्य है।
जारीकर्ता, साथ ही प्रतिभूति बाजार में पेशेवर प्रतिभागी जो इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियां रखते हैं, किसी भी संभावित मालिक को प्रतिभूतियों को खरीदने से पहले प्रकट की गई जानकारी तक पहुंचने का अवसर प्रदान करने के लिए बाध्य हैं।
ऐसे मामलों में जहां जारीकर्ता की प्रतिभूतियों का कम से कम एक मुद्दा प्रॉस्पेक्टस के पंजीकरण के साथ था, जारीकर्ता अपनी प्रतिभूतियों और इसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के बारे में जानकारी का खुलासा करने के लिए बाध्य है।
अनुपयुक्तता के आधार पर प्रतिभूतियों के मुद्दे पर प्रतिबंध की अनुमति नहीं है। यदि इस संघीय कानून के अनुच्छेद 21 में प्रावधान किए गए आधार हैं तो इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे के पंजीकरण से इनकार किया जा सकता है:
- प्रतिभूतियों पर कानून की आवश्यकताओं के जारीकर्ता द्वारा उल्लंघन, जिसमें प्रस्तुत दस्तावेजों में जानकारी की उपस्थिति शामिल है जो किसी को यह निष्कर्ष निकालने की अनुमति देती है कि जारी-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे और संचलन की शर्तें कानून के साथ असंगत हैं। रूसी संघ और प्रतिभूतियों पर रूसी संघ के कानून के साथ इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों को जारी करने की शर्तों का अनुपालन न करना;
- प्रस्तुत दस्तावेजों और उनमें मौजूद जानकारी के बीच संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" की आवश्यकताओं के साथ विसंगति;
- प्रतिभूतियों के मुद्दे पर प्रॉस्पेक्टस या निर्णय में प्रवेश करना (अन्य दस्तावेज जो प्रतिभूतियों के मुद्दे को पंजीकृत करने का आधार हैं) गलत जानकारी या जानकारी जो वास्तविकता के अनुरूप नहीं है (गलत जानकारी)।
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित या अमान्य घोषित किया जा सकता है। साथ ही, संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" और संघीय प्रतिभूति आयोग का संकल्प ऐसे निलंबन या मान्यता के लिए अलग-अलग आधार स्थापित करते हैं। संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" इंगित करता है कि किसी मुद्दे को निलंबित करने और इसे अमान्य घोषित करने के आधार समान हैं। एफसीएसएम इन आधारों के बीच अंतर करता है। हमारी राय में, चूंकि "किसी मुद्दे को निलंबित करना" और "किसी मुद्दे को विफल मानना" की अवधारणाएं अलग-अलग हैं, इसलिए पंजीकरण प्राधिकारी द्वारा इनमें से प्रत्येक कार्रवाई के लिए आधार समान नहीं हो सकते हैं।
ऐसी कार्रवाइयाँ जो जारी करने की प्रक्रिया के उल्लंघन में व्यक्त की जाती हैं और पंजीकरण प्राधिकारी के लिए इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे को पंजीकृत करने से इनकार करने, इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य मानने या संघीय कानून के मुद्दे को निलंबित करने का आधार हैं। "प्रतिभूति बाजार पर" को अनुचित मुद्दा कहा जाता है।
प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग के दिनांक 31-12.97 नंबर 45 के संकल्प द्वारा अनुमोदित, प्रतिभूतियों के मुद्दे को विफल या अमान्य के रूप में जारी करने और पहचानने की प्रक्रिया पर विनियमों के अनुसार, पंजीकरण होने पर प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित किया जा सकता है। प्राधिकरण निम्नलिखित उल्लंघनों का पता लगाता है:
- मुद्दे के दौरान रूसी संघ के कानून की आवश्यकताओं के जारीकर्ता द्वारा उल्लंघन (संघीय कानूनों और रूसी संघ के कानूनी कृत्यों, संघीय आयोग के नियमों की आवश्यकताओं के अनुसार जारीकर्ता द्वारा जानकारी का खुलासा करने में विफलता सहित);
- प्रतिभूतियों का अनुचित विज्ञापन करना;
- मुद्दे और/या प्रॉस्पेक्टस पर निर्णय में स्थापित प्रतिभूतियों की नियुक्ति की शर्तों का उल्लंघन;

- दस्तावेजों में अविश्वसनीय जानकारी का पता लगाना जिसके आधार पर प्रतिभूतियों का मुद्दा पंजीकृत किया गया था;
- पंजीकृत प्रतिभूतियों के मालिकों के रजिस्टर को बनाए रखने की प्रक्रिया के उल्लंघन की उपस्थिति, जिसमें संबंधित जारीकर्ता के पंजीकृत प्रतिभूतियों के मालिकों के रजिस्टर को बनाए रखने वाले रजिस्ट्रार के लाइसेंस को निलंबित या रद्द करना शामिल है;
- प्रतिभूतियों पर रूसी संघ के कानून द्वारा प्रदान किए गए अन्य मामलों में।
यदि स्थापित जारी करने की प्रक्रिया के उल्लंघन का पता चलता है, तो पंजीकरण प्राधिकरण प्रतिभूतियों की नियुक्ति की अवधि के भीतर उल्लंघन समाप्त होने तक मुद्दे को निलंबित भी कर सकता है। मुद्दे की बहाली पंजीकरण प्राधिकारी के एक विशेष निर्णय द्वारा की जाती है।
प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित किया जा सकता है, और इन प्रतिभूतियों के मुद्दे के परिणामों पर रिपोर्ट के पंजीकरण की तारीख से पहले प्रतिभूतियों को जारी करने की प्रक्रिया के किसी भी चरण में प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य घोषित किया जा सकता है।
प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य मानने का निर्णय लेने से पहले, जारीकर्ता का निरीक्षण करने या प्रतिभूतियों के मालिकों के अधिकारों की रक्षा करने के लिए, प्रतिभूतियों के मुद्दे को विनियमों द्वारा प्रदान किए गए मामलों को छोड़कर, निलंबित किया जाना चाहिए। .
पंजीकरण निकाय जिनकी क्षमता में रूसी संघ के क्षेत्र में प्रतिभूतियों के मुद्दों का राज्य पंजीकरण शामिल है, उन्हें मुद्दे को निलंबित करने, प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य मानने और प्रतिभूतियों के मुद्दों को रद्द करने का भी अधिकार है।
संघीय आयोग को मुद्दे को निलंबित करने और प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य मानने का अधिकार है, जिसके मुद्दे का राज्य पंजीकरण इस पंजीकरण प्राधिकरण की अधिसूचना के साथ किसी अन्य पंजीकरण प्राधिकरण द्वारा किया गया था।
संघीय आयोग या अन्य पंजीकरण निकाय प्रतिभूतियों के मुद्दे के निलंबन के बारे में निम्नलिखित को सूचित करता है: जारीकर्ता; प्रतिभूतियों का हामीदार जिसका निर्गम निलंबित है; पंजीकृत प्रतिभूतियों के मालिकों का रजिस्टर बनाए रखने वाला रजिस्ट्रार, जिसका मुद्दा निलंबित कर दिया गया है; व्यापार आयोजक.
प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित करने की अधिसूचना टेलीफोन, फैक्स, या इलेक्ट्रॉनिक संचार के अन्य माध्यमों (प्रारंभिक अधिसूचना) का उपयोग करके प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित करने के निर्णय की तारीख के अगले दिन से पहले नहीं की जाती है। ऐसे निर्णय की तारीख (बाद की अधिसूचना) से 3 दिन के भीतर लिखित पुष्टि भेजना।
यदि निलंबन किसी अन्य पंजीकरण निकाय द्वारा किया जाता है, तो वह प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित करने के निर्णय की तारीख के 3 दिन बाद संघीय आयोग को अधिसूचना की एक प्रति भेजने के लिए बाध्य है।
यदि संघीय आयोग प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित करने का निर्णय लेता है, तो संघीय आयोग इस बारे में अधिसूचना की एक प्रति ऐसे निर्णय की तारीख के 3 दिन बाद किसी अन्य पंजीकरण प्राधिकरण को भेजने के लिए बाध्य है।
प्रतिभूतियों के निर्गम के निलंबन की सूचना में निम्नलिखित जानकारी होनी चाहिए:
- उस निकाय का नाम जिसने प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित करने का निर्णय लिया;
- प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित करने के निर्णय की तारीख;
- प्रतिभूतियों के जारीकर्ता का पूरा नाम, जिसका मुद्दा निलंबित है;
- प्रकार, श्रेणी (प्रकार), प्रतिभूतियों का रूप, उनके मुद्दे की राज्य पंजीकरण संख्या, वह निकाय जिसने प्रतिभूतियों के मुद्दे का राज्य पंजीकरण किया, जिसका मुद्दा निलंबित है;
- प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित करने का आधार;
- इन प्रतिभूतियों की नियुक्ति के लिए लेनदेन में प्रवेश पर प्रतिबंध, इस मुद्दे की विज्ञापन प्रतिभूतियों पर प्रतिबंध, प्रतिभूतियों की नियुक्ति पर लेनदेन के संबंध में हस्तांतरण आदेश स्वीकार करने वाले रजिस्ट्रार पर प्रतिबंध, जिसका मुद्दा निलंबित कर दिया गया है, जैसे साथ ही, संघीय कानूनों और रूसी संघ के कानूनी कृत्यों, संघीय आयोग के नियमों द्वारा प्रदान किए गए मामलों को छोड़कर, अन्य कार्रवाइयां करना।
संघीय आयोग या अन्य पंजीकरण निकाय, प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित करने के निर्णय की तारीख से 5 दिनों के भीतर, मीडिया में प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित करने के तथ्य के बारे में एक संदेश प्रकाशित करके जानकारी का खुलासा करता है जिसमें सभी जानकारी समान होती है। नोटिफिकेशन में दी गई जानकारी.
यदि प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित करने का निर्णय लिया जाता है, तो ऐसा निर्णय लेने वाला निकाय, उल्लंघन के तथ्यों को स्थापित करने के बाद, प्रतिभूतियों पर रूसी संघ के कानून के उल्लंघन को समाप्त करने के लिए जारीकर्ता को एक आदेश भेजता है। आदेश में अधिसूचना में निहित जानकारी के समान जानकारी होनी चाहिए, साथ ही उल्लंघन को समाप्त करने के लिए आवश्यक उपायों और समय सीमा का संकेत भी होना चाहिए।
उन सभी परिस्थितियों को स्पष्ट करने के लिए जिनके कारण प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित कर दिया गया, संघीय आयोग या अन्य पंजीकरण निकाय को निरीक्षण करने और जारीकर्ता से आवश्यक दस्तावेजों और जानकारी का अनुरोध करने का अधिकार है।
जारीकर्ता जिसका प्रतिभूतियों का मुद्दा निलंबित कर दिया गया है, प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय में स्थापित प्लेसमेंट अवधि के भीतर, या आदेश में स्थापित अवधि के भीतर, उल्लंघन को खत्म करने और निर्णय लेने वाले निकाय को उन्मूलन पर एक रिपोर्ट भेजने के लिए बाध्य है। इस मुद्दे को निलंबित करने के लिए, साथ ही संघीय आयोग ने उल्लंघन का पता लगाया।
यदि प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय में स्थापित प्लेसमेंट अवधि के भीतर या आदेश में स्थापित अवधि के भीतर उल्लंघनों को समाप्त नहीं किया जा सकता है, तो मुद्दे को निलंबित करने का निर्णय लेने वाला निकाय दायित्व होने पर मुद्दे को फिर से शुरू करने की अनुमति दे सकता है। प्रतिभूतियों के मुद्दे के परिणामों पर रिपोर्ट के पंजीकरण के बाद उल्लंघन को खत्म करने के लिए जारीकर्ता की ओर से। इस मामले में, जारीकर्ता उल्लंघनों को खत्म करने के लिए एक प्रोटोकॉल प्रस्तुत करने के लिए बाध्य है, जिसमें उल्लंघनों को खत्म करने के लिए जारीकर्ता की समय सीमा और जिम्मेदारियां शामिल हैं।
यदि जारीकर्ता प्रोटोकॉल में निर्धारित उल्लंघनों को खत्म करने के दायित्व को पूरा करने में विफल रहता है, तो संघीय आयोग या कोई अन्य पंजीकरण निकाय मुद्दे को अमान्य घोषित करने के लिए अदालत में आवेदन कर सकता है।
प्रतिभूतियों के मुद्दे को संघीय आयोग या अन्य पंजीकरण प्राधिकारी की लिखित अनुमति के साथ फिर से शुरू किया जा सकता है, केवल उन उल्लंघनों के उन्मूलन पर जारीकर्ता की रिपोर्ट पर विचार करने के बाद जिसके कारण प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित कर दिया गया था। निर्दिष्ट रिपोर्ट पर उसकी प्राप्ति की तारीख से 10 दिनों के भीतर विचार नहीं किया जाता है।
संघीय आयोग या अन्य पंजीकरण निकाय निर्णय की तारीख से 3 दिन के भीतर लिखित रूप में उन सभी व्यक्तियों को प्रतिभूतियों के मुद्दे को फिर से शुरू करने की अनुमति की सूचना भेजेगा, जिन्हें प्रतिभूतियों के मुद्दे के निलंबन के बारे में सूचित किया गया था।
प्रतिभूतियों के मुद्दे को फिर से शुरू करने की अनुमति की लिखित सूचना में निम्नलिखित जानकारी होनी चाहिए:
- उस निकाय का नाम जिसने प्रतिभूतियों के मुद्दे को फिर से शुरू करने का निर्णय लिया;
- प्रतिभूतियों के मुद्दे को फिर से शुरू करने के निर्णय की तारीख;
- प्रतिभूतियों के जारीकर्ता का पूरा नाम, जिसका मुद्दा फिर से शुरू किया गया है;
- प्रकार, श्रेणी (प्रकार), प्रतिभूतियों का रूप, उनके मुद्दे की राज्य पंजीकरण संख्या, वह निकाय जिसने प्रतिभूतियों के मुद्दे का राज्य पंजीकरण किया, जिसका मुद्दा फिर से शुरू किया गया है;
- इन प्रतिभूतियों की नियुक्ति के लिए लेनदेन पर प्रतिबंध की समाप्ति का संकेत, इस मुद्दे की प्रतिभूतियों के विज्ञापन पर, प्रतिभूतियों की नियुक्ति के लिए लेनदेन के संबंध में हस्तांतरण आदेश स्वीकार करने वाले रजिस्ट्रार पर प्रतिबंध, जिसका मुद्दा निलंबित कर दिया गया है साथ ही अन्य कार्रवाई भी कर रहे हैं.
जिस निकाय ने प्रतिभूतियों के मुद्दे को फिर से शुरू करने का निर्णय लिया, वह ऐसे निर्णय की तारीख से 5 दिनों के भीतर मीडिया में प्रतिभूतियों के मुद्दे को फिर से शुरू करने के तथ्य के बारे में जानकारी प्रकाशित करता है।
निम्नलिखित मामलों में प्रतिभूतियों के मुद्दे को संघीय आयोग या अन्य पंजीकरण प्राधिकारी द्वारा अमान्य घोषित किया जा सकता है:
- प्रतिभूतियों के मुद्दे के दौरान रूसी संघ के कानून की आवश्यकताओं के जारीकर्ता द्वारा उल्लंघन (संघीय कानूनों की आवश्यकताओं और रूसी संघ के कानूनी कृत्यों, संघीय आयोग के नियमों के अनुसार जानकारी का खुलासा करने में जारीकर्ता की विफलता सहित);
- प्रतिभूतियों का अनुचित विज्ञापन करना, मुद्दे और/या प्रॉस्पेक्टस पर निर्णय में स्थापित प्रतिभूतियों की नियुक्ति की शर्तों का उल्लंघन करना;
- प्रतिभूतियों की नियुक्ति या जारी करने पर जारीकर्ता के अधिकृत निकायों के निर्णयों को अदालत में अमान्य करना;
- पंजीकृत प्रतिभूतियों के 500 से अधिक मालिकों वाले जारीकर्ता के पास कोई रजिस्ट्रार नहीं है; अन्य उल्लंघन);
- दस्तावेजों में अविश्वसनीय जानकारी का पता लगाना जिसके आधार पर प्रतिभूतियों का मुद्दा पंजीकृत किया गया था;
- पंजीकृत प्रतिभूतियों के मालिकों के रजिस्टर को बनाए रखने की प्रक्रिया के उल्लंघन की उपस्थिति, जिसमें संबंधित जारीकर्ता के पंजीकृत प्रतिभूतियों के मालिकों के रजिस्टर को बनाए रखने वाले रजिस्ट्रार के लाइसेंस को निलंबित या रद्द करना शामिल है;
- प्रतिभूतियों की नियुक्ति की अवधि की समाप्ति के बाद प्रतिभूतियों के मुद्दे के परिणामों पर एक रिपोर्ट पंजीकरण प्राधिकारी को प्रस्तुत करने में जारीकर्ता द्वारा विफलता;
- प्रतिभूतियों के मुद्दे के परिणामों पर रिपोर्ट दर्ज करने से पंजीकरण प्राधिकारी का इनकार;
- प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय द्वारा प्रदान किए गए शेयर की गैर-प्लेसमेंट, गैर-प्लेसमेंट के मामले में उनके मुद्दे को विफल माना जाता है;
- मुद्दे की कम से कम एक सुरक्षा की गैर-नियुक्ति;
- प्रतिभूतियों पर रूसी संघ के कानून द्वारा प्रदान किए गए अन्य मामलों में।
प्रतिभूतियों के मुद्दे को संघीय आयोग या अन्य पंजीकरण प्राधिकरण द्वारा विफल माना जा सकता है, भले ही जारीकर्ता ने आदेश में निर्दिष्ट अवधि के भीतर, उन उल्लंघनों को समाप्त नहीं किया है जो प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित करने का आधार थे (और जो होना चाहिए था) प्रतिभूतियों को जारी करने के निर्णय में स्थापित प्लेसमेंट अवधि के भीतर समाप्त कर दिया गया)।
यदि संघीय आयोग प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य मानने का निर्णय लेता है, तो वह इस बारे में किसी अन्य पंजीकरण प्राधिकारी को सूचित करने के लिए बाध्य है।
संघीय आयोग द्वारा प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य मानने की अधिसूचना इस तरह के निर्णय के अगले दिन टेलीफोन, फैक्स, इलेक्ट्रॉनिक संचार के अन्य साधनों का उपयोग करके की जाती है, जिसमें अनिवार्य रूप से लिखित पुष्टि 3 से पहले नहीं भेजी जाती है। ऐसे निर्णय की तारीख से दिन.
संघीय आयोग और अन्य पंजीकरण प्राधिकरण, यदि प्रतिभूतियों के मालिकों के अधिकारों की रक्षा के लिए आवश्यक हो, तो प्रतिभूतियों के मुद्दे को निलंबित करने की प्रक्रिया को लागू किए बिना प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य मानने का अधिकार है।
कला के अनुसार. संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" के 26 में इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य करना संभव है। हालाँकि, संघीय कानून ऐसी मान्यता के लिए आधार को परिभाषित नहीं करता है। यह अंतर प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग के 31 दिसंबर, 1997 नंबर 45 के संकल्प द्वारा भरा गया है, जिसके अनुसार प्रतिभूतियों के मुद्दे को निम्नलिखित मामलों में अदालत के फैसले द्वारा अमान्य घोषित किया जा सकता है:
- प्रतिभूतियों के मुद्दे के दौरान रूसी संघ के कानून की आवश्यकताओं के जारीकर्ता द्वारा उल्लंघन;
- दस्तावेजों में अविश्वसनीय जानकारी का पता लगाना जिसके आधार पर प्रतिभूतियों का मुद्दा पंजीकृत किया गया था;
- प्रतिभूतियों पर रूसी संघ के कानून द्वारा प्रदान किए गए अन्य मामलों में।
प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग, एक अन्य पंजीकरण निकाय, राज्य कर सेवा निकाय, अभियोजक, साथ ही अन्य सरकारी निकाय और इच्छुक पार्टियां मामलों में और कानून द्वारा स्थापित तरीके से प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य करने का दावा दायर कर सकती हैं। रूसी संघ का.
निम्नलिखित मामलों में संघीय आयोग के अनुरोध पर प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य घोषित किया जा सकता है:
- प्रतिभूतियों के मुद्दे में इन प्रतिभूतियों के मालिकों की महत्वपूर्ण गलतबयानी शामिल थी;
- प्रतिभूतियाँ जारी करने के उद्देश्य कानून और व्यवस्था और नैतिकता के बुनियादी सिद्धांतों के विपरीत हैं;
- प्रतिभूतियों पर रूसी संघ के कानून द्वारा प्रदान किए गए अन्य मामलों में।
इस मामले में, संघीय आयोग को प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य करने की मांग के साथ अदालत में आवेदन करने का अधिकार है, जिसका राज्य पंजीकरण किसी अन्य पंजीकरण प्राधिकारी द्वारा किया गया था।
पंजीकरण अधिकारियों को जारीकर्ताओं की प्रतिभूतियों के मुद्दों को अमान्य करने की मांग के साथ अदालत में आवेदन करने का अधिकार है, प्रतिभूतियों के मुद्दों का राज्य पंजीकरण उनकी क्षमता के अंतर्गत आता है।
यदि किसी मुद्दे को अमान्य घोषित करने का अदालत का निर्णय अन्य व्यक्तियों के अनुरोध पर किया गया था, तो ऐसे निर्णय के लागू होने पर, प्रतिभूतियों का जारीकर्ता संघीय आयोग और एक अन्य पंजीकरण निकाय को सूचित करने के लिए बाध्य है, जिनकी शक्तियों में मुद्दों का राज्य पंजीकरण शामिल है। इस जारीकर्ता की प्रतिभूतियों की, और निर्दिष्ट अधिकारियों को अदालत के फैसले की एक प्रति भी भेजें।
प्रतिभूतियों के मुद्दे की अमान्यता की अधिसूचना ऐसे अदालती फैसले के लागू होने के अगले दिन से पहले टेलीफोन, फैक्स, इलेक्ट्रॉनिक संचार के अन्य साधनों (प्रारंभिक अधिसूचना) का उपयोग करके, अनिवार्य रूप से लिखित भेजने के साथ की जाती है। पुष्टि इस निर्णय के लागू होने की तारीख (बाद की अधिसूचना) से 3 दिन के भीतर नहीं होगी।
प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य घोषित करने की सूचना में निम्नलिखित जानकारी होनी चाहिए:
- प्रतिभूतियों के जारीकर्ता का पूरा नाम, जिसकी प्रतिभूतियों का मुद्दा अमान्य घोषित कर दिया गया था;
- अदालत का नाम, प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य घोषित करने वाले न्यायिक अधिनियम को अपनाने की तारीख;
- प्रकार, श्रेणी (प्रकार), प्रतिभूतियों का रूप, उनके मुद्दे की राज्य पंजीकरण संख्या, अमान्य घोषित प्रतिभूतियों के मुद्दे का राज्य पंजीकरण करने वाला निकाय;
- प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य मानने का आधार।
जारीकर्ता प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य मानने की तारीख से 5 दिनों के भीतर मीडिया में इसके बारे में जानकारी प्रकाशित करने के लिए बाध्य है।
प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य घोषित करने वाले अदालत के फैसले के लागू होने की तारीख से, जारीकर्ता को इन प्रतिभूतियों के साथ लेनदेन करने से प्रतिबंधित किया जाता है।
रजिस्ट्रार, हामीदारों, व्यापार आयोजकों, प्रतिभूतियों के लिए विज्ञापन के वितरकों को सूचित करने का दायित्व, जिसका मुद्दा अमान्य घोषित किया गया है, और सूचित करने में उनकी विफलता की जिम्मेदारी इन प्रतिभूतियों के जारीकर्ता पर है।
प्रतिभूतियों के मुद्दे की अमान्यता के बारे में प्रारंभिक अधिसूचना प्राप्त होने की तारीख से, रजिस्ट्रार को इन प्रतिभूतियों के संबंध में स्थानांतरण आदेश स्वीकार करने के साथ-साथ संघीय कानूनों द्वारा प्रदान किए गए मामलों को छोड़कर अन्य कार्रवाई करने का कोई अधिकार नहीं है। रूसी संघ के कानूनी कार्य, संघीय आयोग के नियम।
यदि इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के किसी मुद्दे को अमान्य घोषित कर दिया जाता है, तो इस मुद्दे की सभी प्रतिभूतियों को जारीकर्ता को वापस कर दिया जाना चाहिए, और इन प्रतिभूतियों के प्लेसमेंट से जारीकर्ता द्वारा प्राप्त धनराशि मालिकों को वापस कर दी जानी चाहिए। प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग, साथ ही स्वयं प्रतिभूतियों के मालिक, जिनके मुद्दे को अमान्य घोषित कर दिया गया है, को उनके अधिग्रहण पर खर्च किए गए धन को वापस करने के लिए अदालत में जाने का अधिकार है।
इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य या विफल मानने और मालिकों को धनराशि लौटाने से जुड़ी सभी लागतें जारीकर्ता से ली जाती हैं।
उल्लंघन की स्थिति में जिसके परिणामस्वरूप प्रॉस्पेक्टस में घोषित मात्रा से अधिक मात्रा में प्रतिभूतियों को प्रचलन में जारी किया जाता है, जारीकर्ता जारी करने के लिए घोषित मात्रा से अधिक मात्रा में जारी प्रतिभूतियों की पुनर्खरीद और मोचन सुनिश्चित करने के लिए बाध्य है।
यदि जारीकर्ता दो महीने के भीतर, जारी करने के लिए घोषित संख्या से अधिक जारी की गई प्रतिभूतियों की पुनर्खरीद और मोचन सुनिश्चित नहीं करता है, तो संघीय प्रतिभूति बाजार आयोग को जारीकर्ता द्वारा अनुचित रूप से प्राप्त धन की वसूली के लिए अदालत में जाने का अधिकार है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि वर्तमान कानून यह निर्धारित नहीं करता है कि इस मामले में किसके लाभ के लिए धन की वसूली की जानी चाहिए। हमारी राय में, जारी करने के लिए घोषित संख्या से अधिक जारी की गई प्रतिभूतियों के मालिकों के पक्ष में धनराशि की वसूली की जानी चाहिए।
अनुचित उत्सर्जन के मुद्दों पर विचार करते समय, मैं निम्नलिखित पर ध्यान आकर्षित करना चाहूंगा। संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" ने पहली बार कानूनी स्तर पर बेईमान मुद्दे की अवधारणा को स्थापित किया। साथ ही, इस कानून में बड़ी संख्या में मानदंड शामिल हैं जो प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग के नियमों को संदर्भित करते हैं।
प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग के नियमों की बड़ी संख्या और कानून में अंतराल ने कई समस्याओं को जन्म दिया है, जिनमें से मुख्य हैं इस्तेमाल की गई शर्तों की अलग-अलग व्याख्याएं, प्रतिभूतियों के मुद्दे को विफल और अमान्य मानने के लिए समान आधार , जारीकर्ता और अधिग्रहणकर्ताओं और उनके द्वारा निष्पादित नागरिक लेनदेन के बीच समझौतों के परिणामों को मनमाने ढंग से संशोधित करने के लिए पंजीकरण प्राधिकारी की असीमित संभावना, संघीय प्रतिभूतियों के संकल्प द्वारा प्रदान किए गए व्यक्तियों का एक अलग सर्कल, जिनके पास मुद्दे को चुनौती देने का अधिकार है। आयोग और वादी की श्रेणी, कानून द्वारा प्रदान की गई, प्रतिभूतियों के मुद्दे को अमान्य करने के लिए कानूनी आधारों के अधिक सटीक विनियमन की आवश्यकता है।

"सुरक्षा" की अवधारणा को आर्थिक और कानूनी दृष्टिकोण से देखा जा सकता है। रूसी संघ के नागरिक संहिता में कहा गया है कि यह उद्यम में हिस्सेदारी के धारक के संपत्ति अधिकारों को प्रमाणित करने वाले स्थापित प्रपत्र का एक दस्तावेज है। एक आर्थिक श्रेणी के रूप में, सेंट्रल बैंक की कई विशिष्ट विशेषताएं हैं। उनका वर्गीकरण परिसंचरण के सार, प्रकार और नियमों को प्रकट करने में मदद करता है।

सार

सुरक्षा संपत्ति के मालिक के अधिकारों को प्रमाणित करने वाला एक प्रमाणपत्र है, जिसकी बिक्री या हस्तांतरण दस्तावेज़ की प्रस्तुति पर ही किया जाता है। इसका एक ज्वलंत उदाहरण है कार्रवाई। प्रमाणपत्र धारक को संगठन के परिसमापन की स्थिति में उसके लाभ और संपत्ति का हिस्सा प्राप्त करने का अधिकार है। कानूनी श्रेणी के रूप में, सेंट्रल बैंक संपत्ति के स्वामित्व, प्रबंधन, हस्तांतरण या प्राप्ति के अधिकारों को प्रमाणित करता है।

समस्या-श्रेणी सुरक्षा का संकेत:

• अधिकारों का एक सेट स्थापित करता है;
• मुद्दों द्वारा जारी;
• प्रमाणपत्र की खरीद के समय की परवाह किए बिना, अधिकारों के प्रयोग के लिए समान मात्राएँ और शर्तें हैं।

एक आर्थिक के रूप में, इसकी विशेषता तरलता, लाभप्रदता, विनिमय दर और विश्वसनीयता है। प्रमाणपत्र जारी (जारी), बेचे और खरीदे जाते हैं, और भुनाए (रद्द) भी किए जाते हैं।

प्रकार

सुविधाओं का एक अच्छी तरह से डिज़ाइन किया गया वर्गीकरण आपको प्रतिभूतियों के साथ लेनदेन के लेखांकन को सही ढंग से व्यवस्थित करने, उनके आंदोलन को नियंत्रित करने और उन्हें प्रभावी ढंग से संचलन में उपयोग करने की अनुमति देता है।

संकेत	किस्मों
मूल	प्राथमिक (पहली बार बाज़ार में प्रदर्शित) और द्वितीयक
अवधि	अत्यावश्यक और असीमित
रूप	कागजी और अप्रलेखित
संबंधन	घरेलू और विदेशी
प्रकार	निवेश (स्टॉक, बांड, वायदा, आदि) और गैर-निवेश (बिल, चेक)
कब्ज़ा	वाहक, पंजीकृत और ऑर्डर करने के लिए
मुक्त करना	निर्गम और गैर-निर्गम प्रतिभूतियाँ
स्वामित्व के प्रकार	राज्य, कॉर्पोरेट
लायक़ता	स्वतंत्र रूप से व्यापार योग्य और गैर-विपणन योग्य
जोखिम का स्तर	जोखिम मुक्त और जोखिम भरा

निर्गम-ग्रेड प्रतिभूतियाँ और जारी करने की गतिविधियाँ

कला में। रूसी संघ के नागरिक संहिता के 143 प्रमाणपत्रों की एक सूची प्रदान करता है जो अनिवार्य विवरण के साथ विशेष रूपों पर बड़ी मात्रा में जारी किए जाते हैं। इक्विटी प्रतिभूतियों में स्टॉक, बांड, चेक, बचत प्रमाणपत्र और लदान के बिल शामिल हैं। आइए उन पर अधिक विस्तार से नजर डालें।

भंडार- ये केंद्रीय बैंक हैं जो धारक के ब्याज के रूप में आय का हिस्सा प्राप्त करने और संगठन के प्रबंधन में भाग लेने के अधिकारों को सुरक्षित करते हैं।

बांड- ये इश्यू-ग्रेड प्रतिभूतियां हैं जो दस्तावेज़ में निर्दिष्ट अवधि के भीतर प्रमाणपत्र के नाममात्र मूल्य और निश्चित ब्याज आय प्राप्त करने के मालिक के अधिकार की पुष्टि करती हैं।

जमा का प्रमाण पत्र- यह धन जमा करने के बारे में बैंक से एक लिखित प्रमाण पत्र है, जो धारक के एक निश्चित अवधि के बाद धन, साथ ही ब्याज वापस प्राप्त करने के अधिकार को प्रमाणित करता है।

लदान बिल– यह एक दस्तावेज़ है जिसमें माल की ढुलाई के लिए अनुबंध की शर्तें शामिल हैं।