Emissiooniklassi väärtpaberid on sellised väärtpaberid, mis on paigutatud seeriasse ning millel on ühe emissiooni raames õiguste teostamiseks samad tähtajad ja mahud, sõltumata nende väärtpaberite soetamise ajast.
Emissiooniklassi väärtpaberite hulka kuuluvad kõik väärtpaberid, aga ka sertifitseerimata väärtpaberid, mida iseloomustavad järgmised omadused:
- - avaldatud väljaannetes;
- - koondada varalised ja mittevaralised õigused, mis kuuluvad sertifitseerimisele ja nende õiguste kohustuslikule teostamisele, järgides föderaalseadusega "Väärtpaberituru" kehtestatud vormi ja korda;
- - omama ühe emissiooni piires võrdseid õiguste teostamise tähtaegu ja mahtusid, sõltumata väärtpaberite (aktsiad, võlakirjad. Nikolaeva I.P. Väärtpaberiturg: õpik. - M.: Dashkov and Co., 2015. - 40 lk.) soetamise ajast.
Emissiooniklassi väärtpaberite olemasolu võib olla nimeline ja esitaja, mittedokumentaalses ja dokumentaalses vormis. Emissiooniklassi väärtpaberite standardpaigutuse nõuded hõlmavad vastavat otsust väärtpaberite edasise paigutamise kohta, selle otsuse kinnitamist, emissiooni riiklikku registreerimist, otsepaigutust ja aruande esitamist registreerivale asutusele. Väärtpaberite emissioon võib juriidiliste isikute saneerimise või aktsiaseltsi asutamise korral koosneda muudest etappidest. Aktsiad on alati emissiooniklassi väärtpaberid. Võlakirjad võivad olla emissiooniga või mitteemissiooniga (ühe emissiooni korral). Kiljatškov A.A., Chaldaeva L.A. Väärtpaberiturg: õpik. - M.: Yurayt, 2015. - 409 lk.
Mittekapitaliväärtpaberite hulka kuuluvad järgmised väärtpaberid: arve, hüpoteek, tšekk, konossement, laokviitung, investeeringuosa. Mittekapitaliväärtpaberite puhul puudub vajadus riigiasutustes kohustuslikuks registreerimiseks, samuti puuduvad piirangud nende emissiooni paigutamisel ning erinevalt emissiooniväärtpaberitest ei sõlmita müüki kindla aja jooksul.
Veksel on laenuvorm, mis kinnitab selle väljastanud isiku kohustust tasuda kindel rahasumma. Tšekk on väärtpaber, mille puhul tuleb tšeki omanikule maksta teatud summa. Föderaalseadus nr 39-FZ "Väärtpaberituru kohta" 22. aprillil 1996 (muudetud 30. detsembril 2015) (muudetud ja täiendatud kujul, jõustus 9. veebruaril 2016) // SPS "Consultant Plus". Maksjaks on sahtlit teenindav finantsasutus. Konossement on dokument, mis kinnitab selle omaniku õigust lasti käsutada ja pärast transportimist vastu võtta. turvaarve õigus
Hoiustõend (hoiusertifikaat) kuulub võlakirjade hulka, mis kinnitab hoiustaja õigust tasuda kindlaksmääratud perioodi saabumisel kindel summa hoiust. Žukov E.F. Väärtpaberiturg: õpik. - M.: Unity-Dana, 2015. - 61 lk. Investeerimisosak on mitteemissioonväärtpaber, mis tõendab selle omaniku õigust osale investeerimisfondi varadest. Tuleb märkida, et tänapäeval on kõige populaarsemad mittekapitaliväärtpaberid vekslid ja tšekid.
Seega on emiteerivad väärtpaberid väärtpaberid, mida emiteeritakse massiliselt organiseeritud turul ringluse eesmärgil (võlakirjad, aktsiad ja nende tuletisväärtpaberid). Sama emissiooni emissiooniklassi väärtpaberid tõendavad sõltumata nende omandamise ajast võrdseid tähtaegu ja nende poolt tõendatud õiguste teostamise mahtu. Aktsiaväärtpaberite emiteerimist ja ringlust reguleerib kehtiv väärtpaberituru seadus. Mitteemissioonita väärtpabereid väljastatakse omakorda vastavalt vajadusele ja need tõendavad õiguste ulatust individuaalselt (tšekid, vekslid, laokirjad, konossemendid jne)
Paber – hankige Akademikast Stroylandia allahindluseks töötav kupong või ostke Stroylandias soodushinnaga paberit tasuta kohaletoimetamisega
Õigussõnaraamat
Probleemitaseme turvalisus Ametlik terminoloogia
Probleemitaseme turvalisus- (Inglise väljaantud väärtpaber) Vene Föderatsioonis mis tahes väärtpaber, sh. dokumenteerimata, mida iseloomustavad samaaegselt järgmised tunnused: see tagab kogumi varalisi ja mittevaralisi õigusi, mis kuuluvad tõendamisele, loovutamisele ja tingimusteta... ... Õiguse entsüklopeedia
VÄLJASTAMISE TURVALISUS Õiguslik entsüklopeedia
VÄLJASTAMISE TURVALISUS- väärtpaber, mida iseloomustavad samaaegselt järgmised tunnused: see tagab varaliste ja mittevaraliste õiguste kogumi, mis kuuluvad sertifitseerimisele, loovutamisele ja tingimusteta rakendamisele vastavalt kehtestatud vormile ja korrale;... ... Finants- ja krediidi entsüklopeediline sõnastik
väljastada turvalisus- vastavalt Vene Föderatsiooni 22. aprilli 1996. aasta väärtpaberituru seadusele mis tahes väärtpaber, sh. dokumenteerimata, mida iseloomustavad samaaegselt järgmised tunnused: a) tagab varaliste ja mittevaraliste õiguste kogumi, mille suhtes kohaldatakse... ... Suur õigussõnastik
Igasugune väärtpaber, sealhulgas väärtpaber, mida iseloomustavad samaaegselt järgmised omadused: tagab varaliste ja mittevaraliste õiguste kogumi, mis kuulub sertifitseerimisele, loovutamisele ja tingimusteta rakendamisele ... ... Depootingimused
Igasugune turvalisus, sh. dokumenteerimata, mida iseloomustavad samaaegselt järgmised tunnused: a) tagab kogumi varalisi ja mittevaralisi õigusi, mis kuuluvad sertifitseerimisele, loovutamisele ja tingimusteta rakendamisele koos... ... Majanduse ja õiguse entsüklopeediline sõnastik
Vastavalt Vene Föderatsiooni 22. aprilli 1996. aasta föderaalseadusele nr 39 väärtpaberituru föderaalseadusele on mis tahes (nimest olenemata) väärtpaber, sealhulgas sertifitseerimata, mida iseloomustavad samaaegselt järgmised tunnused: a) tagab väärtpaberi komplekt ... ... Juristi entsüklopeedia
VÄLJASTAMISE TURVALISUS- mis tahes väärtpaber, sealhulgas sertifitseerimata paber, mida iseloomustavad samaaegselt järgmised omadused: see tagab kogumi varalisi ja mittevaralisi õigusi, mis kuuluvad sertifitseerimisele, loovutamisele ja tingimusteta rakendamisele ... ... Venemaa ja rahvusvahelise maksustamise entsüklopeedia
Väärtpaber on spetsiaalne dokument, mis tõendab selle omaniku õigusi. Börsiinstrumendid jagunevad emissioonideks ja mitteemissioonideks. Heitmed hõlmavad kõiki, mida saab samaaegselt iseloomustada mitme tunnusega:
- Kinnitada sertifitseerimise, loovutamise ja rakendamisega seotud varalised ja mittevaralised õigused;
- Emissioonidesse paigutatud (emissioon on ühe emitendi väärtpaberite kogum);
- Neil on sama emissiooni raames samad tingimused ja õiguste ulatus.
Kõik emissiooniklassi väärtpaberid võib jagada kahte tüüpi:
- nominaalne;
- kandjale.
Kui dokumente hoitakse mittedokumentaalses vormis, saab nende omanikud teada registrist või spetsiaalsest kontoregistrist. Sertifikaadid esitatakse dokumentaalsel kujul (või kontokandena).
Emissiooniklassi väärtpaberid hõlmavad mitut tüüpi instrumente.
Seega on aktsia eriemissiooni järgu väärtpaber, mis annab selle omanikule õiguse saada osa aktsiaseltsi kasumist (dividendid), samuti osaleda ettevõtte juhtimises ja osa aktsiaseltsi kasumist. vara, mis jääb alles pärast selle likvideerimist; See on isiklik instrument.Emissiooniklassi väärtpaberite tüübid - video:
Võlakiri on võlaväärtpaber, mis tõendab selle omaniku õigust saada võlakirja väljastanud isikult kindlaksmääratud aja jooksul selle ekvivalendiga võrdne väärtus, samuti protsent selles kehtestatud tagatise kindlaksmääratud väärtusest. .
Optsioon on omandiväärtpaberi liik, dokument, mis sätestab omaniku õiguse osta kindlaksmääratud aja jooksul või kindlaksmääratud asjaolude ilmnemisel või saada teatud arv optsiooni väljaandja aktsiaid sellel väärtpaberil näidatud hinnaga. . Tegemist on nimelise väärtpaberiga ja optsiooninõuete täitmiseks aktsiate paigutamise hind kujuneb optsioonis määratud hinna alusel.
Mittekapitaliväärtpaberite hulka kuuluvad tšekid, vekslid, hoiusertifikaadid, hüpoteeklaenu sertifikaadid jne.
Aktsiaväärtpaberite avalik ringlus - nendega tehingute tegemine börsil ja muudel kauplemisorganisatsioonidel kauplemise tulemuste põhjal, see tähendab rahaliste vahendite pakkumine suurele hulgale investoritele.
1. lehekülg 2-st
,
1. Emissiooniklassi väärtpaberite mõiste, väljalaske kord
Kooskõlas Art. 1 22. aprilli 1996. aasta föderaalseadus nr 39-FZ “Väärtpaberiturul” emissiooniklassi väärtpaber – mis tahes väärtpaber, sealhulgas sertifitseerimata paber, mida iseloomustavad samaaegselt järgmised omadused:
- koondab kogumi varalisi ja mittevaralisi õigusi, mis kuuluvad sertifitseerimisele, loovutamisele ja tingimusteta rakendamisele vastavalt föderaalseadusega kehtestatud vormile ja korrale;
- avaldatud väljaannetes;
- omab ühe emissiooni piires võrdset mahtu ja õiguste teostamise tähtaegu, sõltumata väärtpaberi omandamise ajast;
- koondada rahuldamisele, loovutamisele ja tingimusteta rakendamisele kuuluvate varaliste ja mittevaraliste õiguste kogum kehtivate õigusaktidega kehtestatud vormis ja korras.
Emissiooniklassi väärtpaberitega tagatud õiguste sertifitseerimise, loovutamise ja kasutamise vorm ja kord määratakse kindlaks Vene Föderatsiooni föderaalseadusega "Väärtpaberituru kohta" ning need on märgitud väärtpaberite emissiooni otsuses.
Emissiooniklassi väärtpabereid võib emiteerida ühel järgmistest vormidest:
- nimelised väärtpaberid emissiooni dokumentaalses vormis (registreeritud dokumentaalsed väärtpaberid);
- emissiooni nimelised sertifitseerimata väärtpaberid (registreeritud sertifitseerimata väärtpaberid);
- esitajaväärtpaberid emissiooni dokumentaalses vormis (dokumentaalsed esitajaväärtpaberid).
Föderaalseadus “Väärtpaberituru kohta” näeb ette, et emissiooniklassi väärtpaberite dokumentaalses vormis on sertifikaat ja väärtpaberite emiteerimise otsus väärtpaberiga tagatud õigusi tõendavad dokumendid. See sõnastus on vale, kuna omanike õigusi peavad tõendama väärtpaberid ise, mitte neist tuletatud väärtpaberid - sertifikaadid. Lisaks tuleneb sellest sättest, et iga väärtpaberiga peab kaasnema selle väljastamise otsus. See on ebareaalne ning meie hinnangul on vaja muuta seadust, et selgitada, et väärtpaberiga tagatud õigusi tõendavad dokumendid on vastavad kõiki üksikasju sisaldavad väärtpaberid.
Emissiooniklassi väärtpaberite mittedokumentaalsel kujul on väärtpaberite väljalaskmise otsus väärtpaberiga tagatud õigusi tõendav dokument.
Emitendi valitud väärtpaberivorm peab olema selgelt määratletud selle asutamisdokumentides ja (või) väärtpaberite emissiooni otsuses ja väärtpaberite emiteerimise prospektis.
Nende nõuete täitmata jätmine emitendi poolt on aluseks väärtpaberite emissiooni registreerimisest keeldumiseks/
Emissiooniklassi väärtpaberite dokumentaalsel kujul väljastamisel võib nende omanikule väljastada kõigi tema ostetud väärtpaberite kohta ühe sertifikaadi, millel on märge nende kogukoguse, kategooria ja nimiväärtuse kohta.
Väärtpaberisertifikaat on emitendi poolt välja antud dokument, mis tõendab õiguste kogumit selles märgitud arvule väärtpaberitele.
Emissiooniklassi väärtpaberi sertifikaat peab sisaldama järgmisi kohustuslikke üksikasju:
- väärtpaberite liik;
- emissiooniklassi väärtpaberite riiklik registreerimisnumber;
- emitendi kohustus tagada omaniku õigused, kui omanik järgib Vene Föderatsiooni õigusaktide nõudeid;
– märge käesoleva sertifikaadiga tõendatud emissiooniklassi väärtpaberite arvu kohta;
- selle riikliku registreerimisnumbriga emiteeritud väärtpaberite koguarvu märge;
– märge selle kohta, kas emissiooniklassi väärtpaberid emiteeriti dokumentaalsel kujul koos kohustusliku tsentraliseeritud säilitamisega või dokumentaalsel kujul ilma kohustusliku tsentraliseeritud säilitamiseta;
– märge selle kohta, kas emissiooniklassi väärtpaberid on nimelised või esitajaväärtpaberid;
- väljaandja pitsat;
- väljaandja juhtide allkirjad ja sertifikaadi väljastanud isiku allkiri;
- muud konkreetset tüüpi väärtpaberite jaoks Vene Föderatsiooni õigusaktidega ette nähtud üksikasjad.
Registreeritud emissiooniklassi väärtpaberi sertifikaadi kohustuslik rekvisiit on selle omaniku nimi (nimi).
Dokumentaalses vormis välja antud nimeliste väärtpaberite omanik või esindaja võib keelduda tõendi saamisest.
Sertifikaadi väljastamise või sellest keeldumise fakt peab kajastuma registrisüsteemis.
Üks sertifikaat võib tõendada õigust ühele, mitmele või kõigile ühe riikliku registreerimisnumbriga emissiooniklassi väärtpaberitele. Kõigil emitendi poolt väljaantud sertifikaatidel kajastatud emissiooniklassi väärtpaberite koguarv ei tohi ületada emissiooniklassi väärtpaberite emiteerimise otsuses kajastatud väärtpaberite arvu.
Emitent võib dokumentaalses vormis emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni otsuse tegemisel määrata, et tema emiteeritud väärtpaberisertifikaate saab omanikele väljastada (ilma kohustusliku tsentraliseeritud säilitamiseta) või need kuuluvad kohustuslikule hoidmisele depoopankades ega saa väljastada kõigile omanikele (koos kohustusliku tsentraliseeritud ladustamisega).
Aktsiaseltside dokumentaalsel ja tõendamata kujul emiteeritud aktsiate väärtpaberite kohustusliku tsentraliseeritud hoidmise kehtestamine ei ole lubatud.
Emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni dokumentaalse vormi puhul ilma kohustusliku tsentraliseeritud hoidmiseta võib emitent otsustada kohustusliku tsentraliseeritud ladustamise kehtestamise vaid juhul, kui kõik emissiooni väärtpaberid olid otsuse tegemise ajaks depoopangas klientide juures.
Ilma kohustusliku tsentraliseeritud hoidmiseta emissiooniklassi väärtpaberite sertifikaate võib depoolepingu alusel anda hoidmiseks üle depoopanka.
Emissiooniklassi esitajaväärtpabereid saab emiteerida ainult dokumentaalsel kujul. Registreeritud emissiooniklassi väärtpabereid saab emiteerida nii dokumentaalses kui ka mittedokumentaalses vormis. Emissiooniklassi väärtpaberite vormi määrab emitent. Ühe riikliku registreerimisnumbriga emissiooniklassi väärtpabereid emiteeritakse ühel kujul. Emissiooniklassi väärtpaberite vormi saab muuta emissiooni otsuse teinud emitendi juhtorgani otsusega ainult kõigi selle emissiooni väärtpaberite omanike nõusolekul ja pärast sellise otsuse registreerimist volitatud asutuses. riigiorgan.
Välismaiste emitentide emiteeritud väärtpaberid lubatakse ringlusse või esmaseks paigutamiseks Vene Föderatsiooni väärtpaberiturule pärast nende väärtpaberite emiteerimise prospekti registreerimist Föderaalses Väärtpaberituru Komisjonis.
Vene Föderatsioonis registreeritud emitentide emiteeritud väärtpaberid on föderaalse väärtpaberiturukomisjoni otsusega lubatud väljaspool Vene Föderatsiooni ringlusse.
Emissiooniklassi väärtpabereid, mille emissioon ei ole registreeritud föderaalseaduse nõuete kohaselt, ei kuulu paigutada.
Väärtpaberite emiteerimise kord on emitendi tegevuste jada emissiooniklassi väärtpaberite paigutamiseks, mis on kehtestatud Vene Föderatsiooni föderaalseadusega "Väärtpaberituru kohta" ja Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni määrustega.
Kooskõlas Art. 19 Föderaalseadus "Väärtpaberituru kohta" hõlmab väärtpaberite emiteerimise kord järgmisi etappe, kui Vene Föderatsiooni õigusaktidega ei ole sätestatud teisiti:
- emitendi poolt otsuse vastuvõtmine emissiooniklassi väärtpaberite emiteerimise kohta;
- emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni registreerimine;
- dokumentaalse väljalaske vormi puhul - väärtpaberisertifikaatide esitamine;
- emissiooniklassi väärtpaberite paigutamine;
- omandiväärtpaberite emissiooni tulemuste aruande registreerimine.
Väärtpaberite emiteerimisel toimub emissiooniprospekti registreerimine emissiooniklassi väärtpaberite paigutamisel piiramatule omanike ringile või eelnevalt teadaolevale omanikeringile, mille arv ületab 500, samuti juhul, kui kogumaht emissioonist ületab 50 tuhat miinimumpalka.
Väärtpaberite emissiooni prospekti registreerimisel täiendatakse väljalaskeprotseduuri järgmiste sammudega:
- prospekti koostamine emissiooniklassi väärtpaberite emiteerimiseks;
- emissiooniklassi väärtpaberite emiteerimise prospekti registreerimine;
- kogu prospektis sisalduva teabe avalikustamine;
- kogu emissiooni tulemuste aruandes sisalduva teabe avalikustamine.
Keelatud on emiteerida väärtpaberituletisinstrumente seoses emissiooniklassi väärtpaberitega, mille emissiooni tulemused ei ole registreeritud.
Vaatleme väärtpaberite emiteerimise kõiki etappe.
Väärtpaberite emiteerimise otsus peab sisaldama:
- emitendi täielik nimi ja juriidiline aadress;
- väärtpaberite emiteerimise otsuse kuupäev;
- emissiooni otsuse teinud emitendi volitatud asutuse nimi;
- emissiooniklassi väärtpaberite liik;
- väärtpaberite riiklik registreerimismärk ja riiklik registreerimisnumber;
- ühe väärtpaberiga tagatud omanikuõigused;
- emissiooniklassi väärtpaberite paigutamise kord;
- emitendi kohustus tagada omaniku õigused, tingimusel et omanik järgib Vene Föderatsiooni õigusaktidega kehtestatud nende õiguste kasutamise korda;
- märge selle emissiooni emissiooniklassi väärtpaberite arvu kohta;
- märge selle riikliku registreerimisnumbriga emiteeritud väärtpaberite koguarvu ja nende nimiväärtuse kohta;
- märge väärtpaberite vormi kohta (dokumentaalne või mittedokumentaalne, nimeline või esitaja);
- emitendi pitsat ja emitendi juhi allkiri;
- muud konkreetset tüüpi omandiväärtpaberite jaoks Vene Föderatsiooni õigusaktidega ette nähtud üksikasjad.
Emissiooniklassi väärtpaberite dokumentaalse vormi puhul peab emitent täiendavalt esitama sertifikaadi kirjelduse (näidise).
Otsus iga emissiooniklassi väärtpaberiemissiooni kohta tuleb registreerida eraldi.
Emitendil ei ole õigust muuta registreeritud väärtpaberite emissiooni otsust käesoleva otsusega kehtestatud ühe emissiooniklassi väärtpaberi õiguste ulatuse osas.
Väärtpaberite emiteerimise otsus koostatakse kahes või kolmes eksemplaris, mida kinnitab registreerimisasutus. Ühte eksemplari säilitab registreerimisasutus, teist väljaandja ja kolmas antakse hoiule registripidajale (kui see on olemas). Lahknevuste korral otsuse koopiate tekstis loetakse tõeseks registreerimisasutuses säilitatud dokumendi tekst.
Väärtpaberiomanikel on õigus tutvuda emitendi ja registripidaja poolt hoitavate väärtpaberite emissiooni otsustega.
Föderaalseadus keelab piirata väärtpaberiomanike juurdepääsu registreeritud otsuse originaalidele.
Emissiooniklassi väärtpaber tagab omandiõigused ulatuses, mis on kindlaks tehtud nende väärtpaberite emissiooni otsuses ja kooskõlas Vene Föderatsiooni õigusaktidega.
Väärtpaberite emissiooni otsuse teksti ja emissiooni väärtpaberi tunnistusel toodud andmete lahknevuste korral on omanikul õigus nõuda selle väärtpaberiga tagatud õiguste teostamist sertifikaadiga kehtestatud ulatuses. . Emitent vastutab lahknevuste eest emissiooniklassi väärtpaberi sertifikaadil ja väärtpaberite emissiooni otsuses sisalduvate andmete vahel vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktidele.
Teine etapp on emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni registreerimine.
Väärtpaberite emissiooni registreerivad registreerimisasutused, kelle nimekirja Vene Föderatsiooni territooriumil koostab föderaalne väärtpaberituru komisjon. Sõltuvalt emitendist ja ühe emissiooni väärtpaberite nimiväärtuse kogumahust teostavad registreerimise Vene Föderatsiooni Rahandusministeerium, Vene Föderatsiooni Keskpank, Föderaalne Väärtpaberituru Komisjon ja selle piirkondlik oksad.
Emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni registreerimiseks on emitent kohustatud esitama järgmised dokumendid:
- registreerimistaotlus;
- otsus emissiooniklassi väärtpaberite emiteerimise kohta;
- prospekt (kui väärtpaberiemissiooni registreerimisega kaasneb prospekti registreerimine);
- asutamisdokumentide koopiad (aktsiate väljastamisel aktsiaseltsi loomiseks);
- dokumendid, mis kinnitavad volitatud täitevorgani luba väärtpabereid emiteerida (juhul, kui sellise loa vajadus on sätestatud Vene Föderatsiooni õigusaktidega).
Nende kohustuste täitmise eest vastutavad emitent ja emitendi juhtorganite ametnikud, kellele põhikirja ja (või) emitendi sisedokumendid vastutavad nendes dokumentides sisalduva teabe täielikkuse ja õigsuse eest. Vene Föderatsiooni õigusaktidega.
Aktsiaväärtpaberite emissiooni registreerimisel omistatakse sellele emissioonile riiklik registreerimisnumber. Riikliku registreerimisnumbri andmise korra kehtestab registreerimisasutus.
Registreerimisasutus on kohustatud omandiväärtpaberite emissiooni registreerima või tegema põhjendatud otsuse registreerimisest keeldumise kohta hiljemalt 30 päeva jooksul registreerimiseks esitatud dokumentide laekumise päevast arvates.
Registreerimisasutusel on õigus keelduda emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni registreerimisest. Sellise keeldumise põhjuste loetelu on esitatud artiklis. 21 föderaalseadus "Väärtpaberituru kohta" ja on ammendav.
Emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni registreerimisest keeldumise põhjused on järgmised:
- Vene Föderatsiooni väärtpabereid käsitlevate õigusaktide nõuete rikkumine emitendi poolt, sealhulgas teabe olemasolu esitatud dokumentides, mis võimaldavad järeldada, et emissiooniklassi väärtpaberite emiteerimise ja ringluse tingimused on vastuolus õigusaktidega. Vene Föderatsiooni väärtpaberite emissiooni tingimuste mittevastavus Vene Föderatsiooni väärtpabereid käsitlevatele õigusaktidele;
- esitatud dokumentide ja neis sisalduva teabe mittevastavus föderaalseaduse "väärtpaberituru kohta" nõuetele;
- prospekti või väärtpaberite emissiooni otsusesse (teistesse väärtpaberiemissiooni registreerimise aluseks olevates dokumentides) valeandmete või tegelikkusele mittevastavate andmete (ebatäpsed andmed) sisestamine.
Emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni registreerimisest keeldumise otsuse ja emissiooniprospekti kohta saab edasi kaevata kohtusse, kui registreerimine on tehtud aktsiaseltsi asutamisel ja asutajad on füüsilised isikud, vahekohtusse - kui asutajad on juriidilised isikud või viiakse läbi täiendav väärtpaberiemissioon.
Pärast väärtpaberite emissiooni registreerimist on emiteerimismenetluse järgmiseks etapiks nende paigutamine väärtpaberiturule.
Emiteeritud emissiooniklassi väärtpaberite arv ei tohi ületada väärtpaberite emissiooni asutamisdokumentides ja prospektides märgitud kogust.
Emitent võib paigutada prospektis märgitust väiksema arvu emissiooniklassi väärtpabereid. Paigutatud väärtpaberite tegelik arv näidatakse registreerimiseks esitatavas emissiooni tulemuste aruandes.
Emissiooni mis tahes etapis enne väärtpaberite emissiooni tulemuste aruande registreerimise kuupäeva võib Föderaalne Väärtpaberituru Komisjon või mõni muu registreeriv asutus tunnistada emissiooni kehtetuks, kui esinevad järgmised asjaolud:
- Vene Föderatsiooni õigusaktide nõuete rikkumine emitendi poolt väärtpaberite emiteerimisel (sealhulgas teabe avaldamata jätmine vastavalt Vene Föderatsiooni föderaalseaduste ja õigusaktide nõuetele, föderaalkomisjoni määrustele väärtpaberite ebaausa reklaami rakendamine, emissiooniotsuses ja (või) prospektis kehtestatud väärtpaberite paigutamise tingimuste rikkumine; emitendi volitatud organite otsuste kohtus kehtetuks tunnistamine väärtpaberite paigutamise või emiteerimise kohta; üle 500 nimelise väärtpaberiomanikuga emitendi registripidaja, muud rikkumised);
Emissiooniprospektis märgitud arvust paigutamata väärtpaberite osakaalu, mille korral emissioon loetakse nurjunuks, määrab kindlaks Föderaalne Väärtpaberituru Komisjon.
Emissiooni kehtetuks tunnistamise tagajärjeks on Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni kehtestatud viisil väärtpaberite ostmiseks kulutatud raha tagastamine investoritele.
Emitent on kohustatud emiteeritud emissiooniklassi väärtpaberite paigutamise lõpule viima pärast ühe aasta möödumist emissiooni alguskuupäevast, välja arvatud juhul, kui Vene Föderatsiooni õigusaktidega on sätestatud muid emissiooniklassi väärtpaberite paigutamise tingimusi. Tuleb märkida, et kehtivad õigusaktid ei määra emissiooni alguskuupäevaks. Meie hinnangul tuleks selliseks kuupäevaks lugeda kuupäeva, mil emitent tegi otsuse omandiväärtpaberite emiteerimiseks, kuna sellise otsuse vastuvõtmine on emissiooni esimene etapp.
Uue emissiooni väärtpabereid on keelatud paigutada varem kui kaks nädalat pärast seda, kui kõikidele potentsiaalsetele omanikele ehk isikutele, kes saavad väärtpabereid osta, on võimaldatud juurdepääs emissiooni kohta käivale teabele, mis tuleb avalikustada vastavalt emissiooni nõuetele. Föderaalseadus "Väärtpaberituru kohta" ja Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni otsused. Teavet väärtpaberite paigutushinna kohta võib avalikustada väärtpaberite paigutamise alustamise päeval.
Teabe avaldamise kord - selle kättesaadavuse tagamine kõigile huvitatud isikutele, olenemata selle teabe hankimise eesmärgist korras, mis tagab selle asukoha ja kättesaamise, on kindlaks määratud föderaalseaduse "Väärtpaberituru kohta" 7. peatükiga. Väärtpaberituru teabe avalikustamise süsteemi eeskirjad, kinnitatud Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni 9. jaanuari 1997. aasta otsusega nr 2, Määrused avatud aktsiaseltside poolt aktsiate ja väärtpaberite paigutamisel teabe avalikustamise korra ja ulatuse kohta märkimise teel aktsiateks konverteeritav, kinnitatud Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni 20. aprilli 1998. aasta otsusega nr 9, Keskpanga määrusega 2. juulist 1998 nr 43-P „Teabe avalikustamise kohta Panga poolt Venemaa ja krediidiasutused – osalised finantsturgudel.
Emissiooniklassi väärtpabereid avalikult paigutav emitent on kohustatud avaldama teavet oma väärtpaberite ning finants- ja majandustegevuse kohta järgmisel kujul:
1. Kvartali väärtpaberiaruande koostamine. Kvartaliaruande peab aktsepteerima emitendi volitatud organ, esitama Föderaalsele Väärtpaberituru Komisjonile või tema poolt volitatud riigiasutusele brošüüri kujul, mis antakse kõigile väärtpaberiomanikele nende nõudmisel tasu eest ületades oma tootmiskulusid9. Väljaandja kvartaliaruanne peab sisaldama järgmisi andmeid:
- registreerimisasutuse antud koodid aruandekvartalis avaldatud oluliste faktide kohta, mis mõjutavad emitendi finants-, majandus- ja muud tegevust;
- andmed emitendi finants- ja majandustegevuse kohta: bilanss, kasumiaruanne aruandekvartali lõpus;
- faktid, mille tulemusena suurenes emitendi puhaskasum või -kahjum aruandekvartalis eelmise kvartaliga võrreldes enam kui 20 protsenti;
- andmed emitendi reservi ja muude erifondide moodustamise ja kasutamise kohta.
Kvartaliaruanne koostatakse iga lõppenud kvartali tulemuste põhjal hiljemalt 30 kalendripäeva pärast selle lõppu. Kvartaliaruanne peab olema kinnitatud emitendi volitatud asutuse poolt.
2. Aruanne emitendi finants- ja majandustegevust mõjutavatest olulistest sündmustest ja tegevustest. Avaldatakse emitendi poolt hiljemalt 5 päeva jooksul alates trükimeedias toimunud sündmuste või tegevuste toimumisest, mis on levitatud enamikule emitendi väärtpaberiomanikele.
Teated emitendi finants- ja majandustegevust mõjutavate oluliste faktide kohta on järgmine teave:
- muudatuste kohta emitendi juhtorganitesse kuuluvate isikute nimekirjas (välja arvatud aktsiaseltsides osalejate üldkoosolek ja aktsiaseltside aktsionäride üldkoosolek);
- emitendi juhtorganitesse kuuluvate isikute osaluse suuruse muutumise kohta emitendi, samuti tema tütar- ja sidusettevõtete põhikapitalis ning nende isikute osalusest teiste juriidiliste isikute kapitalis, kui nad omavad rohkem kui 20 protsenti nimetatud kapitalist;
- muudatustest emitendi omanike (aktsionäride) nimekirjas, kellele kuulub 20 protsenti või rohkem emitendi põhikapitalist;
- muudatuste kohta nende juriidiliste isikute nimekirjas, mille aktsiakapitalist emitendile kuulub 20 protsenti või rohkem
- emitendi, tema tütarettevõtete ja sõltuvate äriühingute saneerimise kohta;
- emitendi väärtpaberitelt kogunenud ja (või) makstud tulult;
- väärtpaberite lunastamise kohta;
- peatatud või kehtetuks tunnistatud väärtpaberiemissioonide kohta;
- isiku ilmumisel emitendi registrisse, kellele kuulub üle 25 protsendi tema mis tahes liiki emissiooniklassi väärtpaberitest.
Emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni avaliku emissiooni või ringluse käigus on keelatud anda väärtpaberite soetamisel eelist ühele potentsiaalsele omanikule teise ees. Seda sätet ei kohaldata järgmistel juhtudel:
1) valitsuse väärtpaberite emiteerimisel;
2) aktsiaseltsi aktsionäridele ostueesõiguse andmisel uue väärtpaberiemissiooni ostmiseks summas, mis on võrdeline emissiooni otsuse tegemise ajal neile kuuluvate aktsiate arvuga;
3) kui emitent kehtestab piirangud mitteresidentide väärtpaberite soetamisel.
Väärtpaberite emissiooni viimane etapp on emissiooni tulemuste aruande registreerimine.
Hiljemalt 30 päeva jooksul pärast emissioonijärgu väärtpaberite paigutamise lõpetamist on emitent kohustatud esitama registreerimisasutusele aruande emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni tulemuste kohta.
Aktsiaväärtpaberite emissiooni tulemuste aruanne peab sisaldama järgmist teavet:
1) väärtpaberite paigutamise algus- ja lõppkuupäev;
2) väärtpaberite tegelik paigutushind (väärtpaberiliikide kaupa antud emissiooni piires);
3) paigutatud väärtpaberite arv;
4) paigutatud väärtpaberitelt saadud tulu kogumaht, sealhulgas:
a) paigutatud väärtpaberite eest makstud rahasumma rublades;
b) paigutatud väärtpaberite eest tasutud välisvaluuta summa, väljendatuna Vene Föderatsiooni valuutas hoiustamise ajal kehtinud Vene Föderatsiooni Keskpanga vahetuskursi alusel;
c) paigutatud väärtpaberite eest makstud materiaalse ja immateriaalse vara maht, mis on vääringustatud Vene Föderatsiooni valuutas.
Aktsiate puhul on emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni tulemuste aruandes lisaks märgitud omanike nimekiri, kellele kuulub emissiooniklassi väärtpaberite pakett, mille suuruse määrab kindlaks Föderaalne Väärtpaberituru Komisjon.
Registreerimisasutus vaatab omandiväärtpaberite emissiooni tulemuste aruande läbi kahe nädala jooksul ja väärtpaberite emissiooniga seotud rikkumiste puudumisel registreerib selle. Registreerimisasutus vastutab enda poolt registreeritud aruande täielikkuse eest.
Nagu juba märgitud, lisandub emissiooniprotseduurile veel neli etappi, kui emissioon eeldab kehtivate õigusaktide kohaselt emissiooniprospekti registreerimist.
Prospekti registreerimisel koostab selle ennekõike emitent. Kooskõlas Art. 22 Föderaalseadus "Väärtpaberituru kohta" peab prospekt sisaldama:
- teave emitendi kohta;
- andmed emitendi finantsseisundi kohta (seda teavet aktsiaseltsi loomisel prospektis ei märgita, välja arvatud juhul, kui muu organisatsioonilise ja juriidilise vormiga juriidilised isikud ümberkujundatakse selleks);
- teave eelseisva omandiväärtpaberite emissiooni kohta.
Väljaandja teave sisaldab järgmist:
a) emitendi täielik ja lühendatud nimi või asutajate nimed;
b) emitendi juriidiline aadress;
c) juriidilise isiku riikliku registreerimise tunnistuse number ja kuupäev;
d) teave isikute kohta, kellele kuulub vähemalt 5 protsenti emitendi põhikapitalist;
e) emitendi juhtorganite struktuur, mis on kindlaks määratud tema asutamisdokumentides, sealhulgas nimekiri kõigist emitendi juhatuse, juhatuse või juhtorganite liikmetest, kes täitsid väärtpaberite emiteerimise otsuse tegemise ajal sarnaseid ülesandeid, näidates ära perekonnanimi, eesnimi, isanimi, iga selle liikme kõik praegused ja viimase viie aasta ametikohad, samuti nende osad emitendi põhikapitalis, kes on selles isiklikult osalejad;
f) nimekiri kõigist juriidilistest isikutest, kelle aktsiakapitalist emitendile kuulub üle 5 protsendi;
g) kõigi emitendi filiaalide ja esinduste loetelu, mis sisaldab nende täisnimesid, registreerimiskuupäeva ja -kohta, juriidilisi aadresse, perekonnanimesid, eesnimesid ja juhtide isanimesid.
Emissiooniprospektis aktsiaseltsi asutamise käigus aktsiate väljastamisel, välja arvatud juhul, kui selleks muudetakse organisatsiooniliselt ja juriidiliselt teistsuguseid juriidilisi isikuid, on ainult teave emitendi või selle asutajate nime kohta, märgitakse andmed riikliku registreerimistunnistuse ja väljaandja juriidilise aadressi kohta.
Andmed emitendi finantsseisundi kohta hõlmavad järgmist:
- bilansid (emitendil, kellest on pank, bilansid teise järgu kontode jaoks) ja emitendi tegevuse majandustulemuste aruanded, sealhulgas kasumi kasutamise aruanne, kehtestatud vormis viimase kolme lõppenud majandusaasta kohta või iga lõppenud majandusaasta alates asutamiskuupäevast, kui see periood on lühem kui kolm aastat;
- emitendi bilanss (ja pankadest emitentide puhul teisese konto bilanss) väärtpaberite emiteerimise otsusele eelnenud viimase kvartali lõpu seisuga;
- viimase kolme aasta reservfondi moodustamise ja kasutamise aruanne;
- emitendi viivisvõlgade suurus võlausaldajate ees ja vastavasse eelarvesse maksete summa väärtpaberite emiteerimise otsuse tegemise kuupäeva seisuga;
- andmed emitendi põhikapitali kohta (põhikapitali suurus, väärtpaberite arv ja nende nimiväärtus, väärtpaberite omanikud, kelle osa põhikapitalis ületab Vene Föderatsiooni monopolivastaste õigusaktidega kehtestatud norme);
- aruanne emitendi emissiooniklassi väärtpaberite varasemate emissioonide kohta, sealhulgas emiteeritud emissiooniklassi väärtpaberite liigid, riikliku registreerimise number ja kuupäev, registreeriva asutuse nimi, emissiooni maht, emiteeritud emissiooniklassi väärtpaberite arv, tulu maksmise tingimused, muud omanike õigused.
Teave eelseisva väärtpaberiemissiooni kohta peab sisaldama järgmist teavet:
- väärtpaberite kohta (väärtpaberite vorm ja liik, näidates ära väärtpaberite õiguste hoidmise ja kajastamise korra), emissiooni kogumahu kohta, emissioonis olevate emissiooniklassi väärtpaberite arvu kohta;
- väärtpaberite emiteerimisel (emissiooni otsuse kuupäev, emissiooni otsuse teinud organi nimi, piirangud potentsiaalsetele omanikele, koht, kust potentsiaalsed omanikud saavad osta emissioonikvaliteediga väärtpabereid; emissiooni sertifikaatide hoidmisel emissiooniklassi väärtpaberid (või) emissiooniklassi väärtpaberite õiguste kajastamine depositooriumis - depositooriumi nimi ja juriidiline aadress;
- emissiooniklassi väärtpaberite paigutamise algus- ja lõppkuupäeval;
- omanike poolt ostetud omandiväärtpaberite hindade ja tasumise korra kohta;
- väärtpaberituru kutseliste osalejate või nende ühenduste kohta, kes on emissiooniprospekti registreerimise ajal eeldatavasti seotud väärtpaberiemissiooni paigutamisega (nimi, juriidiline aadress, väärtpaberite paigutamisel täidetav funktsioon);
- omandiväärtpaberitelt tulu laekumisel (aktsiaväärtpaberitelt tulu maksmise kord ja tulu suuruse määramise metoodika);
- emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni registreerinud asutuse nimele.
Emitendi koostatud emissiooniprospekt tuleb registreerida registreerimisasutuses.
Emitent on kohustatud võimaldama kõigile huvitatud isikutele juurdepääsu prospektis sisalduvale teabele ja avaldama teate teabe avalikustamise korra kohta perioodilises trükiväljaandes, mille tiraaž on vähemalt 50 tuhat eksemplari.
Emitent, aga ka professionaalsed väärtpaberiturul osalejad, kes paigutavad emissiooniklassi väärtpabereid, on kohustatud enne väärtpaberite ostmist võimaldama potentsiaalsetele omanikele juurdepääsu avalikustatud teabele.
Juhtudel, kui vähemalt ühe emitendi väärtpaberiemissiooniga kaasnes prospekti registreerimine, on emitent kohustatud avaldama teavet oma väärtpaberite ning finants- ja majandustegevuse kohta.
Väärtpaberite emissiooni keeld ebaotstarbekuse tõttu ei ole lubatud. Emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni registreerimisest võib keelduda, kui on käesoleva föderaalseaduse artiklis 21 sätestatud alused:
- väärtpabereid käsitlevate õigusaktide nõuete rikkumine emitendi poolt, sealhulgas teabe olemasolu esitatud dokumentides, mis võimaldavad järeldada, et emissiooniklassi väärtpaberite emiteerimise ja ringluse tingimused ei ole kooskõlas Eesti Vabariigi õigusaktidega. Venemaa Föderatsioon ja emissiooniklassi väärtpaberite emiteerimise tingimuste mittevastavus Vene Föderatsiooni väärtpabereid käsitlevatele õigusaktidele;
- esitatud dokumentide ja neis sisalduva teabe lahknevus föderaalseaduse "väärtpaberituru kohta" nõuetega;
- prospekti või väärtpaberite emissiooni otsusesse (muud väärtpaberiemissiooni registreerimise aluseks olevad dokumendid) valeandmete või tegelikkusele mittevastavate andmete (ebatäpsed andmed) sisestamine.
Emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni võib peatada või kehtetuks tunnistada. Samal ajal kehtestavad föderaalseadus "Väärtpaberituru kohta" ja Föderaalse Väärtpaberikomisjoni resolutsioon selliseks peatamiseks või tunnustamiseks erinevad alused. Föderaalseadus "Väärtpaberituru kohta" näitab, et emissiooni peatamise ja kehtetuks tunnistamise alused on samad. FCSM teeb nendel põhjustel vahet. Kuna mõisted "küsimuse peatamine" ja "probleemi nurjunuks tunnistamine" on meie arvates erinevad, ei saa registreeriva asutuse kõigi nende toimingute põhjused olla samad.
Toimingud, mis on väljendatud emissiooniprotseduuri rikkudes ja on aluseks sellele, et registreerimisasutus keeldub emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni registreerimisest, tunnistab emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni kehtetuks või peatab föderaalseaduse emissiooni. “Väärtpaberiturul” nimetatakse ebaausaks emissiooniks.
Vastavalt Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni 31.–12.97 resolutsiooniga nr 45 kinnitatud väärtpaberite emiteerimise ja nende luhtunud või kehtetuks tunnistamise korra määrustele võib väärtpaberite emissiooni peatada, kui registreerimine asutus tuvastab järgmised rikkumised:
- väljaandja poolt Vene Föderatsiooni õigusaktide nõuete rikkumine väljaandmise ajal (sealhulgas teabe avaldamata jätmine vastavalt Vene Föderatsiooni föderaalseaduste ja õigusaktide nõuetele, föderaalkomisjoni määrustele);
- väärtpaberite ebaausa reklaami teostamine;
- emissiooni otsuses ja/või prospektis kehtestatud väärtpaberite paigutamise tingimuste rikkumine;
- väärtpaberite emissiooni registreerimise aluseks olevates dokumentides ebausaldusväärse teabe tuvastamine;
- registreeritud väärtpaberite omanike registri pidamise korra rikkumiste esinemine, sealhulgas need, mis toovad kaasa vastava emitendi nimeliste väärtpaberite omanike registrit pidava registripidaja tegevusloa peatamise või kehtetuks tunnistamise;
- muudel juhtudel, mis on ette nähtud Vene Föderatsiooni väärtpabereid käsitlevate õigusaktidega.
Kui tuvastatakse kehtestatud emissioonikorra rikkumisi, võib registreerimisasutus emissiooni ka peatada, kuni rikkumised on väärtpaberite paigutamise tähtaja jooksul kõrvaldatud. Väljaandmise jätkamine toimub registreeriva asutuse eriotsusega.
Väärtpaberite emissiooni võib peatada ja väärtpaberite emissiooni kehtetuks tunnistada väärtpaberite emiteerimise menetluse mis tahes etapis enne nende väärtpaberite emissiooni tulemuste aruande registreerimise kuupäeva.
Enne väärtpaberite emissiooni kehtetuks tunnistamise otsustamist tuleb emitendi kontrolli läbiviimiseks või väärtpaberiomanike õiguste kaitseks väärtpaberite väljalaskmine peatada, välja arvatud Tingimustes sätestatud juhtudel. .
Registreerimisasutustel, kelle pädevusse kuulub väärtpaberiemissioonide riiklik registreerimine Vene Föderatsiooni territooriumil, on õigus emissioon peatada, tunnistada väärtpaberite emissioon kehtetuks ja tühistada ka väärtpaberite emissioonid.
Föderaalkomisjonil on õigus emissioon peatada ja tunnistada kehtetuks väärtpaberite emissioon, mille emissiooni riikliku registreerimise viis läbi teine registreerimisasutus, teatades sellest registreerimisasutusele.
Föderaalkomisjon või muu registreerimisasutus teatab väärtpaberite emissiooni peatamisest: emitent; väärtpaberite emissioon, mille emissioon on peatatud; registripidaja, kes peab registrit nende nimeliste väärtpaberite omanike registrisse, mille väljalaskmine on peatatud; kaubanduse korraldajad.
Väärtpaberite emissiooni peatamisest teatamine toimub hiljemalt järgmisel päeval pärast väärtpaberite emissiooni peatamise otsuse tegemist telefoni, faksi või muu elektroonilise sidevahendi kaudu (eelteade), kusjuures kohustuslik kirjaliku kinnituse saatmine hiljemalt 3 päeva jooksul alates sellise otsuse tegemise kuupäevast (hilisem teatamine).
Kui peatamise viib läbi mõni muu registreerimisasutus, on ta kohustatud hiljemalt 3 päeva jooksul pärast väärtpaberite emissiooni peatamise otsuse kuupäeva saatma teatise koopia föderaalkomisjonile.
Kui föderaalkomisjon teeb otsuse väärtpaberite emissiooni peatamise kohta, on föderaalkomisjon kohustatud saatma sellekohase teate koopia teisele registreerimisasutusele hiljemalt 3 päeva jooksul pärast sellise otsuse tegemise kuupäeva.
Väärtpaberite emissiooni peatamise teade peab sisaldama järgmist teavet:
- väärtpaberite emissiooni peatamise otsuse teinud asutuse nimi;
– väärtpaberite emissiooni peatamise otsuse kuupäev;
- väärtpaberite emitendi täisnimi, mille emissioon on peatatud;
- väärtpaberite liik, kategooria (liik), vorm, nende emissiooni riiklik registreerimisnumber, väärtpaberite emissiooni riikliku registreerimise teostanud organ, mille väljalaskmine on peatatud;
– väärtpaberite emissiooni peatamise alused;
- nende väärtpaberite paigutamiseks tehingute tegemise keeld, selle emissiooni väärtpaberite reklaamimise keeld, keeld registripidajal võtta vastu ülekandekorraldusi seoses väärtpaberite paigutamise tehingutega, mille väljalaskmine on peatatud, samuti muude toimingute tegemine, välja arvatud juhtudel, mis on ette nähtud Vene Föderatsiooni föderaalseadustes ja õigusaktides, föderaalkomisjoni määrustes.
Föderaalkomisjon või muu registreerimisasutus avaldab hiljemalt 5 päeva jooksul alates väärtpaberite emissiooni peatamise otsuse tegemise kuupäevast teabe väärtpaberite emissiooni peatamise fakti kohta meedias, avaldades teate, mis sisaldab kogu sarnast teavet. teates sisalduvat teavet.
Kui otsustatakse väärtpaberite emissioon peatada, saadab sellise otsuse teinud organ pärast rikkumise asjaolude tuvastamist emitendile korralduse kõrvaldada Vene Föderatsiooni väärtpabereid käsitlevate õigusaktide rikkumised. Korraldus peab sisaldama teatises sisalduvaga sarnast teavet, samuti märge vajalike meetmete ja tähtaegade kohta rikkumiste kõrvaldamiseks.
Kõigi väärtpaberite emissiooni peatamiseni viinud asjaolude selgitamiseks on föderaalkomisjonil või muul registreerimisasutusel õigus läbi viia kontrolle ja nõuda emitendilt vajalikke dokumente ja teavet.
Emitent, kelle väärtpaberiemissioon on peatatud, on kohustatud väärtpaberite emissiooni otsuses või korralduses kehtestatud tähtaja jooksul kõrvaldama rikkumised ja saatma kõrvaldamise kohta otsuse teinud organile aruande. küsimuse peatamiseks, samuti föderaalkomisjonile tuvastatud rikkumised.
Kui rikkumisi ei ole võimalik kõrvaldada väärtpaberite emissiooni otsuses või korralduses sätestatud tähtaja jooksul, võib emissiooni peatamise otsuse teinud organ lubada kohustuse olemasolul emissiooni jätkamist. emitendi poolt kõrvaldada rikkumine pärast väärtpaberiemissiooni tulemuste aruande registreerimist. Sel juhul on emitent kohustatud esitama rikkumiste kõrvaldamise protokolli, mis sisaldab tähtaegu ja emitendi kohustusi rikkumiste kõrvaldamiseks.
Kui emitent ei täida protokollis sätestatud rikkumiste kõrvaldamise kohustust, võib föderaalkomisjon või mõni muu registreerimisasutus taotleda kohtult emissiooni kehtetuks tunnistamist.
Väärtpaberite emissiooni võib jätkata föderaalkomisjoni või muu registreerimisasutuse kirjalikul loal ainult pärast emitendi väärtpaberite emissiooni peatamiseni viinud rikkumiste kõrvaldamise aruande läbivaatamise tulemusi. Nimetatud aruannet käsitletakse hiljemalt 10 päeva jooksul alates selle kättesaamisest.
Föderaalkomisjon või muu registreerimisasutus saadab hiljemalt 3 päeva jooksul otsuse tegemisest kirjalikult teate väärtpaberite emissiooni jätkamise loa kohta kõigile isikutele, keda teavitati väärtpaberite emissiooni peatamisest.
Kirjalik teade väärtpaberiemissiooni jätkamise loa kohta peab sisaldama järgmist teavet:
- väärtpaberiemissiooni jätkamise otsuse teinud asutuse nimi;
– väärtpaberite emissiooni jätkamise otsuse kuupäev;
- väärtpaberite emitendi täisnimi, mille emiteerimine on taastatud;
- väärtpaberite liik, kategooria (liik), vorm, nende emissiooni riiklik registreerimisnumber, väärtpaberite emissiooni riikliku registreerimise teostanud asutus, mille emiteerimine on taastatud;
- märge nende väärtpaberite paigutamise tehingute piirangute lõpetamise kohta, selle emissiooni väärtpaberite reklaamimise kohta, keeld registripidajal võtta vastu ülekandekorraldusi seoses väärtpaberite paigutamise tehingutega, mille väljalaskmine on peatatud , samuti muude toimingute tegemine.
Väärtpaberiemissiooni jätkamise otsuse teinud organ avaldab hiljemalt 5 päeva jooksul alates selle otsuse tegemisest teabe väärtpaberite emissiooni jätkamise fakti kohta meedias.
Föderaalkomisjon või muu registreerimisasutus võib väärtpaberiemissiooni kehtetuks tunnistada järgmistel juhtudel:
- Vene Föderatsiooni õigusaktide nõuete rikkumine emitendi poolt väärtpaberite emiteerimisel (sealhulgas see, et emitent ei avalda teavet vastavalt Vene Föderatsiooni föderaalseaduste ja õigusaktide nõuetele, föderaalkomisjoni määrustele);
- väärtpaberite ebaausa reklaami tegemine, emissiooniotsuses ja/või prospektis sätestatud väärtpaberite paigutamise tingimuste rikkumine;
- emitendi volitatud organite väärtpaberite paigutamise või emiteerimise otsuste kehtetuks tunnistamine kohtus;
- enam kui 500 nimelise väärtpaberi omanikuga emitendil puudub registripidaja; muud rikkumised);
- väärtpaberite emissiooni registreerimise aluseks olevates dokumentides ebausaldusväärse teabe tuvastamine;
- registreeritud väärtpaberite omanike registri pidamise korra rikkumiste esinemine, sealhulgas need, mis toovad kaasa vastava emitendi nimeliste väärtpaberite omanike registrit pidava registripidaja tegevusloa peatamise või kehtetuks tunnistamise;
- emitent ei esita pärast väärtpaberite paigutamise tähtaja möödumist registreerimisasutusele väärtpaberite emissiooni tulemuste aruannet;
- registreerimisasutuse keeldumine registreerida väärtpaberite emissiooni tulemuste aruannet;
- väärtpaberite emissiooni otsusega ette nähtud aktsia mittepaigutus, mille mittepaigutamisel loetakse nende emissioon nurjunuks;
- vähemalt ühe emissiooni väärtpaberi paigutamata jätmine;
- muudel juhtudel, mis on ette nähtud Vene Föderatsiooni väärtpabereid käsitlevate õigusaktidega.
Väärtpaberiemissiooni võib Föderaalkomisjon või muu registreerimisasutus luhtunuks tunnistada ka juhul, kui emitent ei ole korralduses märgitud tähtaja jooksul kõrvaldanud väärtpaberite emissiooni peatamise aluseks olnud rikkumisi (mis oleks pidanud olema elimineeritud väärtpaberite emissiooni otsuses kehtestatud paigutusperioodi jooksul).
Kui föderaalkomisjon teeb otsuse tunnistada väärtpaberite emissioon kehtetuks, on ta kohustatud sellest teavitama teist registreerivat asutust.
Väärtpaberite emissiooni kehtetuks tunnistamise kohta föderaalkomisjoni teatamine toimub järgmisel päeval pärast sellise otsuse tegemist telefoni, faksi või muude elektrooniliste sidevahendite kaudu, koos kohustusliku kirjaliku kinnituse saatmisega hiljemalt 3. päeva pärast sellise otsuse tegemise kuupäeva.
Föderaalkomisjonil ja muul registreerimisasutusel on vajaduse korral väärtpaberiomanike õiguste kaitseks õigus tunnistada väärtpaberite emissioon kehtetuks ilma väärtpaberite emissiooni peatamise korda kohaldamata.
Kooskõlas Art. Väärtpaberituru föderaalseaduse artikli 26 kohaselt on võimalik emissiooniklassi väärtpaberite emissioon kehtetuks tunnistada. Föderaalseadus ei määratle aga sellise tunnustamise aluseid. Selle lünga täidab Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni 31. detsembri 1997. a resolutsioon nr 45, mille kohaselt võib väärtpaberite emissiooni kohtuotsusega kehtetuks tunnistada järgmistel juhtudel:
- Vene Föderatsiooni õigusaktide nõuete rikkumine emitendi poolt väärtpaberite emiteerimisel;
- väärtpaberite emissiooni registreerimise aluseks olevates dokumentides ebausaldusväärse teabe tuvastamine;
- muudel juhtudel, mis on ette nähtud Vene Föderatsiooni väärtpabereid käsitlevate õigusaktidega.
Väärtpaberituru föderaalne komisjon, muu registreerimisasutus, riigi maksuteenistus, prokurör, aga ka muud valitsusasutused ja huvitatud isikud võivad esitada nõude väärtpaberite emissiooni kehtetuks tunnistamiseks õigusaktidega kehtestatud juhtudel ja viisil. Vene Föderatsioonist.
Väärtpaberite emissiooni võib föderaalkomisjoni taotlusel kehtetuks tunnistada järgmistel juhtudel:
- väärtpaberite emissioon tõi kaasa nende väärtpaberite omanike olulise valeandmete esitamise;
- väärtpaberite emiteerimise eesmärgid on vastuolus õiguskorra ja moraali alustega;
- muudel juhtudel, mis on ette nähtud Vene Föderatsiooni väärtpabereid käsitlevate õigusaktidega.
Sel juhul on föderaalkomisjonil õigus pöörduda kohtu poole nõudega tunnistada kehtetuks väärtpaberite emissioon, mille riikliku registreerimise viis läbi teine registreeriv asutus.
Registreerimisasutustel on õigus pöörduda kohtu poole nõudega tunnistada kehtetuks nende emitentide väärtpaberite emissioonid, mille väärtpaberiemissioonide riiklik registreerimine kuulub nende pädevusse.
Kui emissiooni kehtetuks tunnistamise kohtuotsus tehti teiste isikute taotlusel, siis sellise otsuse jõustumisel on väärtpaberite emitent kohustatud teavitama sellest föderaalkomisjoni ja teist registreerimisasutust, kelle volitused hõlmavad emissioonide riiklikku registreerimist. selle emitendi väärtpaberitest ja saata nimetatud asutustele ka kohtuotsuse koopia.
Väärtpaberiemissiooni kehtetuks tunnistamisest teatamine toimub hiljemalt järgmisel päeval pärast sellise kohtulahendi jõustumist telefoni, faksi või muid elektroonilisi sidevahendeid kasutades (eelteade), koos kohustusliku kirjaliku teatise saatmisega. kinnitus hiljemalt 3 päeva jooksul alates käesoleva otsuse jõustumise kuupäevast (hilisem teatamine).
Väärtpaberiemissiooni kehtetuks tunnistamise teade peab sisaldama järgmist teavet:
- väärtpaberite emitendi täisnimi, mille väärtpaberite emissioon tunnistati kehtetuks;
- kohtu nimi, väärtpaberite emissiooni kehtetuks tunnistamise kohtuakti vastuvõtmise kuupäev;
- väärtpaberite liik, kategooria (liik), vorm, nende emissiooni riiklik registreerimisnumber, kehtetuks tunnistatud väärtpaberite emissiooni riikliku registreerimise teostanud asutus;
- väärtpaberite emissiooni kehtetuks tunnistamise alused.
Emitent on kohustatud avaldama sellekohase teabe meedias hiljemalt 5 päeva jooksul alates väärtpaberiemissiooni kehtetuks tunnistamise päevast.
Väärtpaberite emissiooni kehtetuks tunnistamise kohtulahendi jõustumise päevast alates on emitendil keelatud nende väärtpaberitega tehinguid teha.
Väärtpaberite, mille emissioon on kehtetuks tunnistatud, teavitamise kohustus registripidajale, kindlustusandjatele, tehingute korraldajatele, levitajatele ning vastutus nende teavitamata jätmise eest lasub nende väärtpaberite emitendil.
Alates väärtpaberite emissiooni kehtetuks tunnistamise esialgse teatise saamise kuupäevast ei ole registripidajal õigust vastu võtta nende väärtpaberitega seotud ülekandekorraldusi ega teha muid toiminguid, välja arvatud föderaalseadustes ja föderaalseadustes sätestatud juhud. Vene Föderatsiooni õigusaktid, föderaalkomisjoni määrused.
Kui emissiooniklassi väärtpaberite emissioon tunnistatakse kehtetuks, tuleb kõik selle emissiooni väärtpaberid emitendile tagastada ning nende väärtpaberite paigutamisel emitendile laekunud vahendid tagastada omanikele. Föderaalsel väärtpaberiturukomisjonil, aga ka nende väärtpaberite omanikel endil, mille emissioon on tunnistatud kehtetuks, on õigus pöörduda nende soetamiseks kulutatud raha tagastamiseks kohtusse.
Kõik kulud, mis on seotud emissiooniklassi väärtpaberite emissiooni kehtetuks või ebaõnnestunuks tunnistamisega ja raha tagastamisega omanikele, kannab emitent.
Rikkumise korral, mille tulemuseks on väärtpaberite ringlusse lubamine prospektis väljakuulutatust suuremas koguses, on emitent kohustatud tagama emiteerimiseks väljakuulutatud kogusest suuremas koguses emiteeritud väärtpaberite tagasiostmise ja lunastamise.
Kui emitent ei taga kahe kuu jooksul rohkem kui väljakuulutatud arvu emiteeritud väärtpaberite tagasiostmist ja tagasivõtmist, on Föderaalsel Väärtpaberiturukomisjonil õigus pöörduda kohtusse, et nõuda tagasi emitendile alusetult laekunud vahendid. Tuleb märkida, et kehtivad õigusaktid ei määra, kelle kasuks tuleks sel juhul raha koguda. Meie hinnangul tuleks vahendid tagasi nõuda nende väärtpaberite omanike kasuks, kelle väärtpaberid on emiteeritud rohkem kui väljakuulutatud arv.
Ebaõiglaste heitkoguste probleemide käsitlemisel juhin tähelepanu järgmisele. Föderaalseadus "Väärtpaberituru kohta" sätestas esimest korda ebaausa emissiooni mõiste õiguslikul tasandil. Samas sisaldab see seadus hulgaliselt norme, mis viitavad Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni määrustele.
Väärtpaberituru föderaalse komisjoni määruste tohutu hulk ja lüngad seadusandluses on tekitanud palju probleeme, millest peamised on kasutatud mõistete erinevad tõlgendused, samad alused väärtpaberite emissiooni ebaõnnestunuks ja kehtetuks tunnistamiseks. , registreerimisasutuse piiramatu võimalus omavoliliselt üle vaadata emitendi ja omandajate vaheliste lepingute ja nende poolt sooritatud tsiviiltehingute tulemused, erinev isikute ring, kellel on õigus emissiooni vaidlustada, mis on ette nähtud Föderaalväärtpaberite resolutsiooniga. Komisjoni ja hagejate klassi, seaduses sätestatud vajadus väärtpaberiemissiooni kehtetuks tunnistamise õiguslike aluste täpsemaks reguleerimiseks.
Mõistet “turvalisus” võib vaadelda majanduslikust ja juriidilisest vaatepunktist. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustik ütleb, et see on kehtestatud vormis dokument, mis tõendab omaniku omandiõigust ettevõtte aktsiale. Majanduskategooriana on keskpangal mitmeid eristavaid tunnuseid. Nende klassifikatsioon aitab paljastada ringluse olemuse, tüübid ja reeglid.
Sisuliselt
Tagatisraha on omaniku õigusi omandile tõendav sertifikaat, mille müük või võõrandamine toimub ainult dokumendi esitamisel. Ilmekas näide on tegevus. Sertifikaadi omanikul on õigus saada osa organisatsiooni kasumist ja varast selle likvideerimise korral. Juriidilise kategooriana tõendab keskpank vara omandiõigust, valitsemist, üleandmist või vastuvõtmist.
Väljalasketaseme turvamärk:
- kehtestab õiguste kogumi;
- emiteeritud emissioonid;
- on samad mahud ja õiguste teostamise tähtajad, olenemata sertifikaadi ostmise ajast.
Majanduslikuna iseloomustab seda likviidsus, kasumlikkus, vahetuskurss ja usaldusväärsus. Sertifikaate väljastatakse (väljastatakse), müüakse ja ostetakse ning ka lunastatakse (tühistatakse).
Liigid
Hästi läbimõeldud tunnuste klassifikaator võimaldab korrektselt korraldada väärtpaberitehingute arvestust, kontrollida nende liikumist ja tõhusalt kasutada neid ringluses.
| Sign | Sordid |
| Päritolu | Esmane (esmakordselt turuleilmumine) ja sekundaarne |
| Tähtaeg | Kiireloomuline ja piiramatu |
| Vorm | Paberkandjal ja dokumentideta |
| Seotus | Kodused ja välismaised |
| Tüüp | Investeerimine (aktsiad, võlakirjad, futuurid jne) ja mitteinvesteerimine (arved, tšekid) |
| Omamine | Tootjale, registreerida ja tellida |
| Vabasta | Emiteeritud ja mitteemiteerivad väärtpaberid |
| Omandi liik | Riik, ettevõte |
| Läbiräägitavus | Vabalt kaubeldav ja mitteturustatav |
| Riski tase | Riskivaba ja riskantne |
Emissiooniklassi väärtpaberid ja emissioonitegevused
Art. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artiklis 143 on esitatud loetelu sertifikaatidest, mis väljastatakse suurtes kogustes kohustuslike üksikasjadega erivormidel. Aktsiaväärtpaberite hulka kuuluvad aktsiad, võlakirjad, tšekid, hoiusertifikaadid ja konossemendid. Vaatame neid üksikasjalikumalt.
Varud- need on keskpangad, mis tagavad omaniku õigused saada osa tulust intressidena ja osaleda organisatsiooni juhtimises.
Võlakirjad– tegemist on emissiooniklassi väärtpaberitega, mis kinnitavad omaniku õigust saada dokumendis märgitud perioodi jooksul sertifikaadi nimiväärtus ja fikseeritud intressitulu.
Hoiustõend- see on panga kirjalik tõend raha deponeerimise kohta, mis tõendab omaniku õigust teatud aja möödudes raha tagasi saada, samuti intressid.
Konossement– see on dokument, mis sisaldab kaubaveolepingu tingimusi.